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miércoles, 28 de noviembre de 2007

ROMPIMIENTO DE LA DIRECTRIZ BAJISTA EN EL DOW

Para el día de hoy quería compartir con Uds. un acontecimiento técnico de gran relevancia que se dio en el DJIA (dow).

Como se puede ver en la grafica, este índice venia moviéndose dentro de una directriz bajista muy consolidada (línea negra) , en varias ocasiones hizo el intento de romperla y siempre que fallaba tenía retrocesos muy fuertes superiores a los 100 puntos.

“La Bolsa de Nueva York cerró hoy con fuertes alzas y el Dow Jones de Industriales subió el 2,55%, animada por las expectativas de que la Reserva Federal de EE.UU. recorte de nuevo los tipos de interés en diciembre y por la bajada del precio del petróleo.”

Este rompimiento da comienzo a un nuevo micro-ciclo alcista que debe encontrar resistencia en la directriz bajista que se observa por los lados de 13.500 ptos (línea roja). Por ahora la nueva resistencia son los 13350, y una vez se rompan, directo a los 13500.

Se han detonado las señales de compra por parabolic sar, MACD y CCI… o sea tenemos indicadores totalmente bullísh. Adicional a esto se rompe la media de 20 periodos y la de 200!!

Por ahora señales muy alcistas en este mercado, retomaremos los análisis cuando lleguemos a directriz bajista que se observa en los 13500. Soporte primario en 12.900

Toros, Bienvenidos al ruedo!!

Saludos y buen trade
Sebastián Toro

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ANALISIS ACCIONES IGBC 28 DE NOVIEMBRE DE 2007

Para el día de hoy, por razones personales no tuve el tiempo suficiente para extenderme mucho en el análisis de las acciones. Adicional a esto, solo algunas acciones tienen cambios significativos comparados con el análisis del día de ayer, por lo tanto en las acciones que no se hagan comentarios, es de utilidad mirar lo que se comento ayer, ya que continua vigente. Esperamos su comprensión

Fuerte rally en los mercados internacionales, impulsados por expectativas y algunos comentarios de la FED que dan a entender nuevas reducciones en las tasas de interés.

ECOPETROL nuevamente una belleza. Socios, hoy tenemos un 20% mas. La acción cierra en 2045.
Mañana abrirá con un nivel de suspensión en 2.225.
El día de hoy si salieron vendedores, incluso las ventas fueron del orden de 16 mil millones, pero fueron unas babitas, en comparación con la demanda… esa cantidad de dinero es muchísimo, incluso es lo que mueve un suramericana en un día bueno, y ECOPETROL movió esta cantidad en cuestión de minutos, es decir, la demanda era tan inmensa que esas ventas no dieron un brinco.
Para mañana esperamos que salgan mas vendedores, seguramente hay quienes piensan que la utilidad es muy alta y deciden salir de sus títulos, pues hoy salio alguien a vender y en media hora la acción estaba un 10% por encima, así que el hombre metió las patas… La demanda por este titulo es inmensa, y pienso que no es el momento de vender, estos títulos darán billete en el largo plazo.

El IGBC deja una vela con cola de techo (bajista). Aun se mantiene por encima de la directriz alcista secundaria, y mientras no se rompan los 10.900 no hay problema.
A nivel netamente técnico las señales son de venta y de una correcion hasta los 11.000… sin embargo creemos que mañana puede ser un día positivo debido al rally de los mercados externos. Adicional a esto hay que esperar nuevas declaraciones del Macaco de chavez.

Para las acciones de: Bancolombia, tablemac, cemargos, ETB, chocolates y corficol mirar el comentario de ayer, ya que los niveles son los mismos.

Enka comienza a dar señales de rebote, señal de compra por estocasticos. Mañana esperamos un rebote en este titulo, además se conoció un comunicado de la empresa aclarando que no han tenido problemas por el conflicto con Venezuela, esto muestra la transparencia y buen manejo de la empresa con el mercado. Los 15,9 seran una resistencia difícil de romper.

Fabricato dibuja una vela de cambio y se sostiene sobre su soporte en 40 pesos. También esperamos un rebote con resistencia en 40.9. Todo esto mientras no se conozcan noticias negativas por parte de Venezuela.

Coltejer con un fuerte rebote, pensamos que es simplemente un rebote técnico debido a las fuertes caídas y no un cambio de tendencia. Hasta que no se conozcan noticias de un cambio positivo en los fundamentales de la empresa, permaneceremos alejados de este titulo.

ISA rompe su directriz alcista. Soporte 7150 – 7000. Resistencia 7350

Corficol soporte importantísimo en 18440.

De continuar el fuerte rally a nivel mundial esperamos mañana una jornada positiva. La rueda de hoy fue muy parecida a la de ayer, en donde se inicio con una fuerte euforia compradora, quizás animada por las alzas en ECOPETROL y al cierre comenzó a aflojar para cerrar casi en rojo. A nivel técnico la señal es bajista, esto esta sustentado en el nerviosismo que tiene el mercado por el conflicto con Venezuela.
Pensamos que a medida que vayan saliendo vendedores en ECOPETROL, estos dineros buscaran refugio en otras acciones lo que puede sostener el mercado.


Saludos y buen trade
Sebastián Toro

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martes, 27 de noviembre de 2007

ANALISIS ACCIONES IGBC 27 DE NOVIEMBRE DE 2007

El día de hoy hace su debut la acción de ECOPETROL, los invitamos a leer el post que publique anterior a este donde se cuenta un poco acerca de lo que sucedió.

A nivel internacional los mercados americanos con fuertes alzas, pero no logran borrar por completo las pérdidas de ayer.

El IGBC deja una vela de cola superior, esto es señal bajista. Además se observa señal de venta por parabolic sar y rompimiento de la primera directriz alcista. Mientras no se rompan los 10.900 la tendencia continua alcista, un rompimiento seria preocupante.

El mercado en estas 2 últimas ruedas se ha visto un poco débil, aunque soportando los problemas con Venezuela y el alza de tasas. Tenemos información de que algunas personas están vendiendo sus posiciones en otros títulos para tratar de comprar ECOPETROL o para pagar las ya adquiridas en la emisión; Bajo este supuesto se podrían ver algunas desvalorizaciones adicionales. Por otro lado el sector financiero entrega buenos resultados lo que puede animar un poco el mercado.


Bancolombia continua en su directriz alcista, pero las señales son bajistas. Soporte 17680 (media de 20) un rompimiento la llevaría directamente a 17300. Los buenos resultados a octubre seguramente se verán reflejados en una buena valorización.

La acción de la BVC continua muy fuerte y hoy cierra en nuevos máximos… a este ritmo no seria raro verla en $40…En estos niveles es difícil entrar y mas después de tantas jornadas al alza, pero ahí esta la decisión.

Cemargos se sostiene en el nivel justo, se da señal de venta por parabolic sar.
se mantiene el comentario que se hizo el día de ayer:


un soporte que tienen en 9350. Por ahora continúan las señales alcistas, resistencia 9600. Un rompimiento de los 9350 llevaría el titulo a buscar el retroceso de fibonacci y el piso del canal alcista en 9100.



Si se rompe este nivel se estaría rompiendo la primera directriz alcista.

Chocolates también se sostiene el comentario de ayer, soporto este importante nivel:

Chocolates se detiene en un nivel clave, los 16500. Aquí debería rebotar, en caso contrario estaría rompiendo un retroceso importante y la media de 20 periodos, lo que lo llevaría a buscar los 15900. .



Colinvers señal de venta por parabolic sar. Soporte 25.000- 24060

Coltejer nuevos mínimos… insistimos, NO comprar.

Corficol se mantiene fuerte. Soporte 18480. Resistencia 18800

Enka, hace rompimiento del 14.9, que era el nuevo nivel de SL, al cierre se pudo ver fuerte, con buenas demandas en 14.4. en este momento se dibuja una vela alcista de rebote, pero la figura del triangulo esta muy marcada, y si continúan las tensiones con Venezuela, el piso serian los $14. Lo que se conformo es una fuerte resistencia en 15.9

ETB deja una vela bajista y rompe la media de 200, pero se sostiene justo en el piso de su directriz alcista. Mientras no se rompa el 750, se pueden esperar nuevas alzas.

Fabricato señal de venta por parabolic sar y MACD. Este titulo lo esta afectando mucho la situación con Venezuela. Mientras no se resuelva, difícilmente se recuperara. Nivel de soporte 38.5 – 38. Resistencia 41.2. Se rompen a la baja las medias de 20 y 40

Interbolsa sigue muy interesante.

ISA muy cerca de romper la directriz alcista, un rompimiento del 7200 seria una muy mala señal.

Tablemac vela bajista precedida por 2 doji y señal de venta por parabolic sar. Soporte 10.5 – 10.7 resistencia 10.9 -11.1

Saludos y buen trade
Sebastián Toro

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ASI FUE EL DEBUT DE ECOPETROL…..UNA BELLEZA!!!

Bueno finalmente lo anunciado se hizo realidad….

Luego de tanta espera se dio el tan anhelado debut de ECOPETROL, y señores solo los que tuvimos la pantalla al frente podemos describir lo sucedido…

Eran las 8:59 am y ya se respiraba un ambiente de ansiedad, emoción, y un minuto eterno que parecía no terminar para dar inicio a la rueda… ya en las firmas comisionistas estaban todos los corredores con el dedo en el gatillo esperando el comienzo de rueda para salir a comprar, los teléfonos no paraban de sonar y eran los clientes dando ordenes de compra y con una frase importante: “cómpreme al precio que sea!!” , “ si es necesario me las puja hasta la suspensión”

Eran tantas las ordenes de compra que muchos comisionistas optaron por anotarlas en un papel y simplemente sumar todo en una punta, para luego asignar las acciones a cada cliente, el tiempo vale oro y había que comprar como fuera!!

9:00am… sale en pantalla la tan esperada frase: “inicia la rueda de acciones”… inmediatamente salieron las puntas de compra en ECOPETROL, las órdenes de compra eran inmensas, el sistema parecía ponerse lento debido a la velocidad a la que entraban las puntas… la pantalla se puso toda azul y solo se leía la palabra ECOPETROL.

9:01am… Se suspende la acción de ECOPETROL…solo 59 segundos fueron necesarios para que la acción se suspendiera al alza.
Durante ese minuto las ordenes fueron enormes y lo mas importante es QUE NO SALIO NI UN SOLO VENDEDOR, amigos, la acción subió un 10% y no se tranzo una sola acción, nadie vendió, pero todos querían comprar.

Para los que no conocen el sistema accionario, existe una regulación interna de la BVC que dice que si una acción sube o baja un 10% del precio promedio en un día, el titulo se suspende, es decir se deja de negociar por un tiempo.
Para este caso por ser la primera suspensión, la acción quedaba sin poder negociarse por media hora, es decir, se reabrirían las negociaciones a las 9:29.59am.

Esto dice la BVC:
Los limites de suspensión de una acción son +/- 10% el precio base (precio promedio) del día anterior, para el caso de ECOPETROL hoy ese precio base era $1.400, precio de la emisión. Una acción se suspende por media hora siempre que alguien ingrese una demanda por encima del precio de suspensión

En este momento la acción se encontraba ya en $1540 y sin poder negociarse hasta la reapertura.

Como se ve en la imagen que muestro al inicio, las ordenes de compra eran enormes y no habían vendedores… solo se tranzaba ECOPETROL, el resto del mercado parecía desaparecer.

Tras la suspensión el mercado continuo un poco animado, pero la atención estaba en contar los minutos para la reapertura de ECOPETROL

9:30am Se reabren las negociaciones de ECOPETROL, nuevamente una avalancha de ordenes de compra gigantescas, salían ordenes de millones de acciones comprando 1 millón, 2 millones, incluso puntas de compra de hasta 5 millones de acciones, eso son mas de 8 mil millones de pesos!!!

9:31am Nuevamente se suspende al alza la acción de ECOPETROL, otra vez en menos de un minuto la acción ya subía otro 10%....

En media hora los nuevos socios de ECOPETROL nos ganamos un 20% de rentabilidad y los que pagaron de contado casi un 27%. La acción con la segunda suspensión quedaba suspendida por el resto del día y no se podía negociar hasta el miércoles 28.

LA ACCION CIERRA EN $1690. +20%

SEÑORES Y LO MAS IMPORTANTE: NO SE VENDIO UNA SOLA ACCION, NADIE SOLTO UN SOLO TITULO NI SIQUIERA CON EL 20% DE UTILIDAD…

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Lo que espero para mañana es que la acción se suspenda de nuevo 2 veces, es decir, otro 20%... así que la invitación es a que no regalen sus acciones, déjenlas subir, el apetito es enorme y esto subirá mas…

Los invito a que lean el artículo que publique el día sábado, allí encontrara razones de sobra para conservar sus títulos (http://arenabursatil.blogspot.com/2007/11/llego-ecopetrol-la-bolsa.html).

Ya llegara el momento de vender para los cortoplacistas, pero en este momento no tiene sentido!!

El que se conforma con poco, no es digno de ganar mucho
Andre Kostolany

Saludos y buen trade
Sebastián Toro

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lunes, 26 de noviembre de 2007

ANALISIS ACCIONES IGBC 26 DE SEPTIEMBRE DE 2007

Situación bien complicada la que estamos atravesando, el día viernes, el Banco de la Republica decidió aumentar nuevamente las tasas en 25pbs, lo que las deja ya al 9.50%, esta es una muy mala noticia para el mercado ya que seguramente tendrá consecuencias sobre la liquidez y el crecimiento. Como si esto fuera poco las tensiones entre el gobierno Colombiano y Venezuela han incrementado y se habla de congelamiento de las relaciones bilaterales, situación que tiene fuertes repercusiones en la economía local y por lo tanto en la cotización de las acciones

Se estima que el Comercio con Venezuela asciende a los 6000 millones de dólares; de esta suma una parte importante pertenece al sector textil y confección, siendo estos el día de hoy unos de los grandes damnificados por la crisis fronteriza. Las textileras Coltejer y Fabricato sufren hoy grandes desvalorizaciones, así mismo ocurre con ENKA y gran parte del mercado.


Sin embargo es de resaltar que un alza de tasas y una situación como la que se vive con el vecino país serian motivo suficiente para tener una baja mucho mayor de la que se dio el día de hoy, por lo tanto podemos decir que el mercado se encuentra muy fuerte y sostenido, situación diferente a lo que sucedió con las textileras, en las cuales si se podía observar mucho temor.

Y como si esto no fuera suficiente el día de hoy a nivel mundial los mercados han sufrido nuevamente fuertes correcciones. Los mercados americanos cayeron en promedio 2% y brasil más de un 3%, todo esto sigue siendo impulsado por la crisis crediticia en EU en especial un anuncio del Citi acerca de despidos masivos.

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Una coyuntura como esta, es razón suficiente para continuar varias jornadas con correcciones, sin embargo, el día de mañana se dará un evento muy importante para el mercado de renta variable colombiano y es el debut de ECOPETROL. Las expectativas no pueden ser mejores, el mercado esta esperando que la acción arranque muy fuerte al alza e incluso sea suspendida, esta euforia podría tener un efecto positivo en el resto del mercado, logrando incluso valorizaciones. Por estos motivos es muy difícil dar un pronóstico para mañana, ya que son situaciones atípicas y contrarias.
Para ECOPETROL tenemos lo siguiente:

Precio Mínimo: $ 1.260
Precio Base: $ 1.400
Precio Máximo: $ 1.540 (primera suspensión)

A nivel técnico se entiende la caída de hoy en el IGBC como normal, si bien se rompe la directriz alcista que traíamos, esta tenia un pendiente muy fuerte y no era sostenible, sin embargo la directriz alcista secundaria continua intacta, y solo seria motivo de preocupación o cambio de tendencia, que se diera un rompimiento de los 10.900 puntos.
Los promedios móviles de 20 y 40 se van tornando alcistas, las señales de parabolic sar y macd continúan alcistas, pero seria sano para el mercado una ligera corrección a los 11.000 puntos. Soporte 11.100. Resistencia 11350-11450



Bancolombia no ha podido con la resistencia en los 18.000 y nuevamente sufre allí un retroceso. Se mantienen las directrices alcistas. Las medias de 20, 40 y 200 son alcistas y actúan como soporte.
Se han dado señales de venta por parabolic sar, macd y estocásticos.
Tenemos inicialmente un nivel de gran importancia y son los 17600, allí se encuentra la media de 20 y un rompimiento podría llevar el titulo a los 17300, nivel donde se encontraría con el piso del canal alcista.

La acción de la BVC continúa como la más fuerte de toda la bolsa. Es increíble la fuerza alcista que tiene este titulo que se encuentra cercano a sus máximos históricos. Todos los indicadores son alcistas. Para un alza mas consistente la acción debería buscar los 31 pesos para luego salir a alcanzar nuevos máximos, pero con la fuerza compradora que tiene es una situación bien improbable. Me gusta pero es difícil entrar a estos niveles.

Cemargos muy fuerte también, intenta caer, pero se detiene justo en el nivel donde tenia que hacerlo y es un soporte que tienen en 9350. Por ahora continúan las señales alcistas, resistencia 9600. Un rompimiento de los 9350 llevaría el titulo a buscar el retroceso de fibonacci y el piso del canal alcista en 9100.

Chocolates se detiene en un nivel clave, los 16500. Aquí debería rebotar, en caso contrario estaría rompiendo un retroceso importante y la media de 20 periodos, lo que lo llevaría a buscar los 15900.

Coltejer además de la grave situación en la que se encuentra es uno de los grandes afectados con las tensiones en Venezuela. Mantenemos la posición que hemos dicho ya en muchas ocasiones, este titulo no es para entrar, manténganse alejados, y no traten de buscarle pisos, cuando sea el momento dará la señal, por ahora es una oportunidad excelente para perder plata. En alguna ocasión hablamos que un rompimiento de los 9,5 seria un camino directo a los 7 pesos… pues efectivamente ya nos encontramos muy cerca.


Corficol se mantiene fuerte y no da señales de venta.

Enka, enka, enka…. La acción que nos sigue gustando hoy me hizo perder platica… Como se puede observar en la grafica, había un soporte importantísimo en los 15.9, este nivel era no solo el piso del triangulo, si no que además nunca se había perforado a la baja, por lo tanto un rompimiento nos llevaría inmediatamente a aplicar stop loss y cerrar la posición. Buena decisión, si se tiene en cuenta que el SL estaba en 15.8 y la acción cerro en 15.1… señores, los SL son para aplicarlos.
Efectivamente es una de las grandes afectadas por la coyuntura en Venezuela y el dia de hoy la presión fue vendedora y se hizo un rompimiento muy importante.
Técnicamente no hay soportes por estos niveles, pero se puede ver fuerza compradora en los $15. Ojala no se cumpla el triangulo bajista que se formo, porque de cumplirse la acción llegaría a 14 pesos, para los que tomen posiciones, el nuevo SL esta en 14,9.
Por ahora pues estaremos atentos para tomar posiciones cuando el mercado lo muestre.

ETB soporte 750-742. Resistencia 765.

Fabricato difícil de leer. Ha tenido una fuerte bajada el día de hoy por la situación con el mico de Chavez… esta correcion la lleva a romper tanto el promedio móvil de 20 como el de 40.
El soporte 40.5 - 40.2 se respeto y allí reboto. La fuerza fue vendedora, pero se observo mucho pánico y quizás hasta una sobre-reacción a la noticia.
Me parece interesante para monitorear mañana. Si la fuerza vendedora cede, es buen nivel de entrada.

Grupo aval sigue muy fuerte.

Interbolsa continúa dentro de las favoritas. Soporte 1900. Res 1990

Tablemac otra vela de indecisión. Soporte 10.7 Res 10.9 - 11.1

Mañana será el debut de ECOPETROL y además tenemos la tensión con Venezuela y el tema del alza de tasas, 2 fuerzas contrarias muy interesantes, ya veremos que pasa.



Saludos y buen trade
Sebastián Toro

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sábado, 24 de noviembre de 2007

LLEGO ECOPETROL A LA BOLSA

Finalmente, luego de tanta espera y grandes expectativas, se acerca el debut de ECOPETROL en la bolsa Colombiana. La empresa hará su entrada el día martes 27 de noviembre y se comenzara a tranzar en bolsa, mas de 480.000 nuevos socios estaremos muy pendientes de su llegada.

La casa ha sido adornada para su llegada, un buen trabajo realizaron los fondos para colocar el índice accionario en máximos históricos y de esta manera poder recibir a nuestra ECOPETROL como se lo merece, con alfombra roja, buenos titulares de prensa y la fiesta lista.

Los invitados se preparan para entrar y ya tenemos conocimiento de varias empresas con ordenes de compra incluso hasta los $1700, así que en caso de que la oferta sea nula o muy poca, es de esperarse que los primeros días de rueda la acción sea suspendida al alza. Y no son solo las empresas, recordemos que los grandes inversionistas o los que invirtieron mas de 70 millones de pesos, fueron victimas del prorrateo, es decir, el monto que solicitaron para comprar, no fue asignado en su totalidad, o en otras palabras no pudieron comprar lo que querían, y por lo tanto hay liquidez rodando en el mercado y esta misma liquidez tiene un alto interés en entrar a ECOPETROL (solo que les tocara a unos precios mas altos..)

Que ha pasado desde la emisión?

Muchas cosas han pasado en estos meses desde que se inicio el proceso de emisión, pero sin duda dos de ellas han sido las más relevantes:

La primera fue el alza en los precios del petróleo, y no estamos hablando de “una pequeña alza” estamos hablando de que los precios se dispararon. Solamente tomemos como referencia que la valoración de ECP (ECOPETROL) se realizo con un barril de petróleo a 57 dólares…. Otro dato, en el momento de la emisión el barril rondaba los 70 dólares…. Pero lo mas importante y lo que deben tener en cuenta quienes tengan pensado vender, es que en este momento el precio del petróleo se encuentra en 98 DOLARES!!!. Simplemente hagan cuentas de cuanto el valor adicional de sus acciones, solamente piensen que el petróleo ha subido de precio un 72% desde la valoración al precio actual.

El otro factor relevante fue la inesperada sobre-demanda por el titulo, muchos éramos escépticos en este tema, y por ser una emisión tan grande, pensábamos que no se lograría una demanda superior a la oferta, y por este motivo fue que mantuvimos como estrategia, esperar hasta el último día para comprar, y efectivamente así se hizo y lo avisamos en el blog que había que comprar ecopetroles. Sin embargo nos equivocamos, el apetito por la acción fue tan grande que incluso se tuvo que recurrir al prorrateo, y por tal razón los grandes inversionistas, no pudieron comprar todo lo que querían, y desde ese momento se comenzó a ver el potencial de valorización, adicional a esto sumen las personas jurídicas que no pudieron comprar y los extranjeros…

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Otra noticia relevante es que para el 2008 ECOPETROL duplicara sus inversiones en exploración de nuevas reservas, y además las aumentara en gas, petroquímicos, biocombustibles y transporte.
Esto quiere decir que se aumentan considerablemente las probabilidades que la empresa haga un nuevo hallazgo, y en caso de darse, obviamente el rally del titulo seria increíble y no queremos quedarnos por fuera.

Además la empresa en este momento ya no es una estatal, si no que es mixta, y como tal puede acceder a créditos, realizar nuevas inversiones, mejorar su estructura de costos y disminuir su dependencia del estado, lo cual a futuro hará de ECOPETROL una empresa mas eficiente y mejor manejada.

Finalmente lo que queremos dejar como mensaje, es que seguramente ECOPETROL tendrá una excelente valorización con su salida en bolsa, no se asusten si el titulo es suspendido al alza por varias ruedas o si incluso llegara a alcanzar valores que parezcan exagerados, con el gran apetito que hay, el rally será muy interesante; Así pues que la recomendación es no salir a vender y regalar sus acciones, ya que el potencial es muy alto, y las nuevas exploraciones en caso de ser exitosas darían altas rentabilidades en el largo plazo.

Así pues que ECOPETROL bienvenida a la Arena, y felicitaciones a los nuevos accionistas.

El que se conforma con poco, no es digno de ganar mucho...
Andre Kostolany

“Deja tus ganancias correr si no existe una buena razón para cerrar tu posición.”
Jesse Livermore

Saludos y buen trade
Sebastián Toro

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jueves, 22 de noviembre de 2007

ANALISIS ACCIONES IGBC 22 DE NOVIEMBRE DE 2007

El IGBC continua fuertísimo, parece no haber poder que lo haga bajar, y mientras algunos continuamos esperando una ligera correcion, el índice sigue su carrera alcista y ya se encuentra cerca de los máximos del año.
Entre el 11350 y el 11450 se librara la batalla por romper el techo del canal lateral de mediano plazo. Técnicamente las señales siguen alcistas y se mantiene dentro de sus directrices alcistas de cp. Soporte 10.900

El martes ya hará su debut ECOPETROL y esto seguramente traerá mas animo al mercado. También tenemos otro factor importante y es que el viernes se reúne el banco de la Republica para decidir sobre las tasas de interés

Bancolombia me deja muy sorprendido el día de hoy y prácticamente mirando para el páramo… mientras que su adr bajo ayer un 4%, esta acción hoy subió, y subió bien!!! Lo que decía, es que es difícil de entender, pero el mercado parece que no le importa nada, solo subir.
Como se observa en la grafica, se ha formando un fuerte techo en 18.000. Señal de venta por parabolic sar, estocasticos y el día de hoy se detona la venta por MACD.
El soporte estaría marcado por la media de 20 en 17520, nivel importante porque alli deberia descansar para continuar su tendencia alcista.

Chocolates rompe una muy fuerte resistencia que tenía en los 16700, quedando prácticamente libre hasta los 17200.

Corficol se mantiene dentro de su directriz alcista. Soporte 18300, resistencia.

Enka continúa dentro de su directriz bajista. Esta acción esta llegando a un punto critico, se acerca al vértice del triangulo y allí veremos hacia donde es el rompimiento. La apuesta con esta acción es a sus fundamentales y que es la mas barata de la BVC, además cuando muchas acciones ya hayan dado suficiente dinero, posiblemente enka tenga un fuerte repunte.

Interbolsa es nuestra otra favorita y recomendada, la grafica es muy diciente y pienso que en este titulo hay nuevamente oportunidades. Soporte tenemos el 1900-1800 y como resistencia muy dura los 1990. Las señales son de compra.


ETB sigue fuerte. El nivel de resistencia complicado son los 770. En este momento se encuentra luchando con la media de 200 periodos.

Fabricato continúa luchando con el duro nivel de los 43,3. En este momento se sale de su directriz alcista, pero continúa por encima de sus medias de 20 y 40 que además se están tornando alcistas. Interesante opción para el portafolio, eso si con niveles de Stop Loss muy bien definidos.

Coltejer como lo he venido diciendo en muchas ocasiones, no entrar a este titulo, es demasiado bajista y continua en nuevos minimos.

Grupo aval continua con una grafica muy bonita, es una acción evidentemente alcista, no es tan rápida como algunos quisieran pero el comportamiento es excelente. Soporte 680. Resistencia 695.


Inverargos rompe una dura resistencia en 13.000, intacta la directriz alcista.

Suramericana con el rompimiento del 20.500 tiene el camino libre, incluso casi hasta los 22.000.

Tablemac efectivamente tuvo su rally el día de hoy, apoyado por las buenas noticias de retiro de la ley 550. El cierre para los que tuvimos la oportunidad de estar en la rueda fue impresionante, la oferta en 11 y en 11.1 era inmensa, habían mas de 3 mil millones de pesos allí vendiendo y unos segundos antes del cierre salieron a comprar con toda y barrieron lo que había vendiendo; esto nos hace pensar que mañana la acción abrirá con un fuerte gap alcista y seguramente continuara subiendo. El nivel de resistencia es 11.5 y 11.9.

Recordemos la reunión del Banco de la republica este viernes para la decisión sobre las tasas de interés. El mercado espera que se mantengan inalteradas.

Finalmente quería compartir con Uds. una pequeña teoría que tengo, el alza ha sido fuertísima y pronunciada, estamos ya a 3 ruedas del debut de ECOPETROL que será el día martes, en este momento nos encontramos ad portas de los máximos históricos del IGBC, no seria una coincidencia, que entre el día viernes y lunes, la bolsa colombiana alcanzara nuevos máximos históricos, es muy simple, que mejor compañía para el debut de ECOPETROL que un titular de prensa que diga: “BOLSA COLOMBIANA ALCANZA NUEVOS MAXIMOS HISTORICOS” . Eso seria recibir los títulos al mercado con alfombra roja y de paso generar mucho optimismo en la gente para que siga invirtiendo en acciones…

Que mejor estrategia que medio país pendiente del debut de ECOPETROL y a la acción suspendida al alza y el mercado en máximos históricos??

No hay que seguir los acontecimientos con los ojos, sino con la cabeza
Andre Kostolany

Saludos y buen trade
Sebastián Toro

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miércoles, 21 de noviembre de 2007

ANALISIS ACCIONES IGBC 21 DE NOVIEMBRE DE 2007

Otro día muy complicado a nivel internacional, EU pierde nuevamente más de 200 puntos; Brasil y México caen aproximadamente un -3%, y a nivel local solo vimos una ligera correcion, se sigue mostrando fuerte e irracional el mercado de acciones.

Es complicado ver como las acciones suben mientras el dólar y los TES ganan terreno, el EMBI y el VIX en niveles altísimos y los mercados externos con fuertes caídas debido a la aversión al riesgo…es difícil de entender que aquí subamos en contra de la complicada situación que se vive a nivel mundial…

Mas importante aun que estas correcciones, fue el cierre del ADR de Bancolombia, este perdió casi un -4% al final de la rueda y eso implica que mañana por ser día de acción de gracias en EU(festivo), las acciones de Bancolombia abrirían con un gap a la baja para ponerse a la par con su ADR.

El IGBC sigue moviéndose por encima de sus 2 directrices alcistas, a pesar de los altos niveles de sobre compra, aun no se dan señales de venta. En caso de que mañana continué la corrección, que es lo mas probable, el nivel a respetar para continuar al alza son los 10.900


Bancolombia con señales bajistas y apoyadas en una fuerte caída del CIB. Mañana esta acción debe tener una fuerte corrección. Tenemos señal de venta por parabolic sar.
El nivel de soporte que tomaremos como referencia en caso de posiciones cortas, son los 17500, en este punto debería parar la caída, allí tenemos un fibo y la media de 20

Cemargos continua dentro de la directriz alcista, quizás mañana en caso de una caída de Bancolombia y que esta empuje a Sura podríamos tener una ligera corrección. Este titulo esta muy alejado de la media de 20 mostrando mucha sobre compra. Nivel de soporte 9100.

Coltejer continúa su tendencia bajista. Nuevos mínimos

ETB con un buen soporte al 735. Directriz alcista, aunque no se descarta mañana posible correcion

Fabricato con un soporte muy fuerte en 42, y además en 41.5. Resistencia 43.3. aun no hay señales de venta, pero se sale ligeramente de su directriz alcista.

Interbolsa nuevamente señal de compra por parabolic sar. El soporte esta en 1800, el fuerte o nivel de compra seria ideal en 1770 – 1750. Resistencia 1860

Inverargos es una acción que se ha venido mostrando muy fuerte. Una vez se rompan los 13000 no tendría ninguna resistencia hasta los 13800. Soporte 12500

Isagen parece estar formando una bandera alcista similar a la que la llevo a pasar rápidamente de 2000 a 2100. Un fuerte rompimiento del 2200 seria una llegada rapidísima a los 2300

Tablemac se conoció que saldría de la ley 550 en enero de 2008, indudablemente son buenas noticias para el titulo que mañana seguramente experimentara un rebote al alza. La pregunta y el dinero estarán en saber leer el mercado, porque ciertamente en caso de una euforia compradora, se daría una fuerte correcion al momento de cerrar intradias. Así que mañana muy pendientes de este titulo. Los niveles de resistencias en 10.6 – 10.9

Grupo aval continua muy fuerte. Soporte 670

Finalmente mañana será un día extraño y quizás difícil de leer, por un lado tenemos festivo en EU, que el día de hoy sufrió nuevamente una fuerte correcion, además tenemos la noticia de tablemac que generara cierto optimismo en el mercado y finalmente para el viernes hay reunión del Banco de la Republica… así q mañana será un día difícil de leer.

Saludos y buen trade
Sebastián Toro

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lunes, 19 de noviembre de 2007

ANALISIS ACCIONES IGBC 19 DE NOVIEMBRE DE 2007

El día de hoy continuamos con una fuerte corrección a nivel mundial. Los mercados americanos pierden en promedio el -1.66%, el Dow pierde 218 puntos arrastrado por la baja de las acciones de Citigroup y por los temores a que la crisis crediticia continué perjudicando la economía americana; a su vez acciones como la de General Motors caían un 8% por los temores a una recesion.

Igualmente se observo un fuertísimo alza en los precios de los tesoros americanos (10y bond 4.07% ) lo que hace muy evidente que los inversionistas están saliendo de activos riesgosos para refugiarse en títulos mas seguros.

Otros de los grandes perjudicados fueron las bolsas de Brasil y Peru. El índice Ibovespa se desplomó un 3,52% mientras que la bolsa de Lima perdía un 5.28%.

Mientras tanto a nivel local el mercado continúo fuerte la jornada, e incluso estuvo por algunas horas en terreno positivo… Algo que sinceramente ya nos parece un poco salido de contexto; Si bien es cierto que no deberíamos tener grandes desvalorizaciones, tampoco tiene sentido un rally en medio de una crisis y posible recesion de la mayor potencia mundial y socio comercial de nuestro país.

A nivel técnico se mantiene la tendencia alcista de corto plazo y aun nos mantenemos dentro del canal lateral de mediano plazo.
Se comienza a observar una resistencia en los 11.150 puntos que ya ha sido probada en 2 ocasiones con resultados negativos.
A nivel de velas se forma una figura conocida como “spinning top” que es básicamente una vela que muestra poca actividad y un rango casi nulo entre apertura y cierre. Cuando esta vela se forma en medio de un rally o fuerte alza, lo que nos dice es que el ciclo alcista esta perdiendo fuerza o momentum y que seguramente habrá un cambio. Esta figura toma mas fuerza si la miramos en línea con la anterior.
Por otro lado se mantiene altamente sobrecomprado el índice a nivel de RSI y IMI.
Continuamos a la espera de una correcion, el mercado esta en niveles peligrosos y cerca de sus techos históricos. Para quienes tiene posiciones no vender hasta que se den mas señales de debilitamiento o retroceso y para los líquidos esperar. Como soporte tenemos los 10920.

La acción de tablemac rompió la zona de congestión; como lo mencionábamos el día jueves, un rompimiento de esta zona la llevaría directo a buscar los 10 pesos, hoy los toco y se devolvió un poco. Es una acción que vemos fuerte pero se debe tener cuidado ya que por la caída que tuvo se configuraron muchas zonas de resistencia: 10 – 10.3 – 10.5 inicialmente.

Corficol se acerca a un nivel importante, los 18550. En este punto se encuentra la media de 200 periodos y allí debe encontrar algo de resistencia. La tendencia es claramente alcista, las medias de 20 y 40 tornándose ascendentes. Sin embargo ya comienzan a verse niveles de sobrecompra. Pienso que los niveles actuales son mas para la toma de utilidades frente a cualquier retroceso ya que cerca a la resistencia mencionada hay unos niveles de máximos anteriores.

Vemos muy interesante a interbolsa, aun no nos ha dado señales explicitas de compra, pero si respeta el soporte en 1800 se puede pensar en tomar posiciones nuevamente, el nivel ideal de compra son los 1750 en caso de romper los 1800.
Otra acción que continua muy fuerte es Cementos argos. Por ahora se encuentra luchando con una fuerte resistencia en 9320. Soporte 9100. Recomendación neutral.

Coltejer continua su tendencia descendente, es una acción que en este momento no recomendamos tomar posiciones. No hay razones para que este titulo tenga un rebote al alza y puede ser muy riesgoso comprar para ganarse unos cuentos pesos en un rebote, pero corriendo el riesgo de perder una suma importante de capital. Es una empresa que fácilmente puede estar en quiebra o si no al menos pasando por un momento muy complicado, por lo que no vemos allí posibilidades en el corto plazo. Rompiendo mínimos históricos y todas las medias alineadas a la baja con distancia entre ellas. Mucha cautela con este titulo.

Fabricato se sostiene con las uñas por encima de su directriz alcista y aun no da señales explicitas de venta. Muy pendientes en caso de rompimiento del canal.

En cuanto a la emisión de ISA pienso que seguramente una vez constituido el libro de ofertas el precio que se determine será muy en línea con el vr de mercado. Se podrían poner de manera experimental algunas demandas en niveles ente 6300 – 6600 para probar la suerte, pero por encima de este vr no tiene sentido ir a buscar la emisión.

Si este espacio te es de utilidad, esperamos tu colaboración dando clic en la publicidad del encabezado antes de salir.

Enka aunque los técnicos no son los mejores, nos parece una buena opción por indicadores fundamentales, indiscutiblemente es un titulo “barato” en bolsa comparado con los demás. El triangulo que se venia formando parece romperse y si mañana la acción no cierre por encima de 16.4 se rompería a la baja, lo que significa q continua dentro de una directriz bajista. Importante que no se rompan los 15.9

Finalmente si bien los gráficos son alcistas, es muy difícil dejar de pensar en lo complicado de la situación externa, y mas aun pensar en rallys mientras todos los mercados a nivel mundial sufren fuertes correcciones.
Una de las razones que se le atribuyen a la fortaleza del mercado es el excedente que quedo del pago de ECOPETROL a causa del prorrateo, se habla aproximadamente de 2 billones de pesos que quedaron libres en el mercado y han dado la liquidez suficiente para mantener el IGBC al alza. Por tal motivo la mejor estrategia en este momento es andar con cautela y no hacer compras ni ventas eufóricas, solo vender cuando las graficas así lo muestren y solo comprar en niveles mas atractivos, por el momento continuamos esperando.

Gran parte de éxito se puede atribuir a la inactividad. La mayoría de los inversores no pueden oponerse a la tentación de comprar y de vender constantemente". (Warren Buffet).

Saludos y buen trade
Sebastián Toro


























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jueves, 15 de noviembre de 2007

ANALISIS ACCIONES 14 DE NOVIEMBRE DE 2007

Una rueda muy animada a nivel local el día de hoy. El IGBC con una fuerte valorización y una mejoría en el volumen… Aun me pregunto el porque de semejante rally y no encuentro la razón… Según lo que se pudo averiguar, los fondos estuvieron fuerte de compras hoy, empujando las acciones al alza, personalmente continúo con la teoría de que al mercado le están dando un empujón, y ahora con más razón, ya que aproximadamente en 15 días se viene el pago de ECOPETROL y esto debe impactar el mercado. Adicional a esto el ADR de Bancolombia estuvo muy fuerte y también ayudo a empujar.

En EU se vio un cierre muy negativo, tras mantenerse la mayoría de la rueda laterales, los mercados al cierre se dejaron llevar por el nerviosismo y una fuerte correcion.

Mañana conoceremos el dato del IPC en EU y seguramente este marcara la pauta en el comportamiento de los mercados, así que muy pendientes.

La verdad es que esta difícil de leer el mercado… lo que ayer eran señales de venta hoy son nuevamente de compra, la volatilidad no nos permite muchos aciertos y mas sabiendo que nos encontramos cercanos a niveles de resistencia históricos, y así mismo lo que hoy es compra mañana puede ser venta, por tal motivo solo miraremos algunos niveles importantes.

El IGBC con un interesante rompimiento de los 10900 y se acerca nuevamente a los fatídicos 11 mil puntos. Las señales complicadas, puede ser un nuevo ciclo alcista? Mañana esperar confirmación. Soporte 10900-1800. Resistencia 11.100

Cemargos con un fuerte repunte y rompió como si nada niveles importantes, además nos enteramos que una de las billeteras grandes del mercado esta comprando duro…Acción en alto nivel de sobre compra, pero los técnicos vuelven alcistas… resistencia 9200. Soporte 9000

Ayer lo comentamos y hoy insisto en que el comportamiento de Enka es bien interesante, sigue mostrando acumulación, además es la acción mas barata del mercado por RPG, Utilidad por acción, Q de tobin y un ev/ebitda muy atractivo.
Técnicamente hace una vela muy alcista y se da señal de compra por Parabolic sar, en 16,5 tenemos resistencia y la media de 20, un fuerte rompimiento seria contundente.

Fabricato fuerte repunte, las señales son las mismas de ayer. Soporte 41,5 Resistencia 42.9

Interbolsa efectivamente cierra al alza y en el nivel mencionado el día de ayer, interesante monitorear.

Tablemac intenta salir de la zona de congestión, un rompimiento puede llevarla de nuevo a los 10 pesos.

ETB resistencia 756. Soporte 730-720

Bancolombia resistencia 18.000. Soporte 17500

Recomendamos a nuestros amigos regalarnos un clic en la publicidad que hay en la cabecera del blog, debajo de las noticias, últimamente se han reducido mucho las estadísticas y esto nos ubica mas lejos en los buscadores…. Así que agradecemos su colaboración para mantener el sitio en óptimas condiciones y que sea una ayuda para todos

Finalmente es muy difícil predecir el comportamiento del mercado en este momento… La estrategia la mantenemos inalterada y es mantenernos por fuera, personalmente no encuentro atractivos los precios de entrada, solo conservamos la posición estructural en mineros, y en ENKA porque nos parece una acción con un precio muy bajo, por lo tanto muy pendientes del dato del IPC en EU.

Saludos y buen trade
Sebastián Toro

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martes, 13 de noviembre de 2007

ANALISIS ACCIONES IGBC 13 DE NOVIEMBRE DE 2007

Antes de comenzar los invito a mirar el post anterior: “una mirada al dow (2)”, allí pudimos observar como cuando el Dow rompiera el 13300 se iría a buscar directamente los 13.000 puntos, efectivamente así sucedió, y lo mas interesante sucedió el día de hoy, cuando al tratar de romper los 13.000 el Dow tuvo un fuertísimo rebote de mas de 300 puntos, que si bien aun no da señales de compra, de nuestra parte tomamos posiciones largas al rompimiento del 13.200 apostándole a un alza por ahora hasta los 13450.

A nivel local tuvimos una rueda a la baja, en especial empujada por la acción de Bancolombia cuyo ADR tuvo ayer una caída superior al 8% y el día de hoy se recupera casi en su totalidad.

El IGBC se ha salido de su canal alcista y ha detonado la señal de venta por parabolic SAR, estocasticos y CCI. Bajo estos argumentos diríamos que mañana la jornada seria bajista, pero pienso que estaremos mas ligados al CIB y los mercados externos, y si estos arrancan fuerte al alza, seguramente la acción de Bancolombia podría empujar el índice el alza, ahora, si continúan bajando aquí ya las señales son bajistas.
Adicional a esto el IGBC rebota justo en la media de 200 (10620) que actúa como línea de soporte, si lo rompe volveríamos a probar un nivel importantísimo, los 10550. Resistencias 10800 – 10900

Bancolombia abre con un fuerte gap bajista, la razón como ya lo mencionamos fue la caída del CIB el día de ayer. La acción se sale de la directriz alcista y da señales de venta por SAr, CCI y estocasticos. Hay que tener en cuenta que el ADR recupero tras nuestro cierre el terreno perdido, razón por la cual, lo mas seguro es que mañana abrirá Bancolombia con un gap fuerte al alza, debe encontrar resistencia en 17500, Luego 17800, niveles interesantes para vender o tomar posiciones cortas con cierre en 17500.

Cemargos también se sale de la directriz alcista. Soporte 8650 resistencia 8900

Tablemac señal de venta por parabolic sar, continua dentro de la zona de congestión, observen como ante cualquier intento se salir se devuelve el precio. Las medias aun son alcistas. Así que esperamos señales mas claras. Soporte 9.35

La acción de interbolsa con buenas utilidades a octubre, mañana este titulo seguramente tendra un rebote al alza, con resistencia en 1800

Corficol aun continúa con señales alcistas.

Pazrio muestra cansancio y señales bajistas. Soporte 76, de romperlo volvería al 74.

ETB debe encontrar soporte en 720. Buen nivel de entrada para probar.

Asimismo Fabricato rompe su directriz alcista y da señal de venta por SAR, el IMI muestra señal de venta y sobre - compra, sin embargo el soporte en 41 es muy bueno y la media de 20 se encuentra en 40.5. Un rompimiento de los 40 seria una señal muy bajista en este titulo.

Me gusta el titulo de Enka, es evidente la etapa de acumulación por la que se encuentra y podría tener en cualquier momento un fuerte movimiento alcista, es una acción para tener al menos en un paquete pequeño y esperar. EL 16 se consolida como un fuertísimo soporte. Tiene algunos indicadores que nos dan la impresión de ser un tirulo muy “barato en bolsa” una Q de tobin de 0.28, RPG estimado para Dic de 5.5, una UPA% de 17%, y aproximadamente un PV/Ebitda de 4,5.. Múltiplos muy atractivos y que nos hacen pensar que la acción puede fácilmente con un precio de $20.


Finalmente lo que se observa a nivel general son rompimiento de las directrices alcistas que se habían formado en el corto plazo. El índice se mantiene en su canal lateral de mediano plazo con un techo fuertísimo en los 10.900. Adicional a esto hay señales de venta por parabolic sar y estocasticos en la gran mayoría de las acciones.
Es importante estar muy pendientes de los mercados externos, en especial el CIB, que por estos días esta muy fuerte la correlación con el mercado. Con la rueda de hoy todo parecer indicar que habrá un rebote mayor en los mercados de EU, pero aun las señales no son contundentes. Así que si afuera continua feo el panorama, lo mejor es tomar utilidades y esperar, de parte nuestra aun no vemos precios de entrada atractivos, en especial las acciones del GEA, hay algunas oportunidades de entrada en títulos especulativos que se pueden monitorear, pero aun no creemos que sea momento de entrar al mercado.

El secreto del triunfo en los mercados financieros, no se basa en acertar en todas las oportunidades que se nos presentan. (William O'Neil)

Saludos y buen trade
Sebastián Toro

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jueves, 8 de noviembre de 2007

ANALISIS ACCIONES IGBC 08 DE NOVIEMBRE DE 2007

Bien interesante el comportamiento del DOW el día de hoy… En la apertura se perforo la directriz alcista que comentábamos ayer, e inmediatamente el índice se fue abajo mas de 200 puntos, la caída se freno en un nivel que ya había actuado como soporte en ocasiones anteriores, (los 13100) allí se sostuvo una buena parte de la jornada y sorprendentemente al cierre tuvo un fuertísimo rebote que lo llevo a cerrar solamente con ligeras perdidas.

A nivel local el índice después de tantas jornadas consecutivas al alza muestra señales de debilitamiento, y justo cae en un nivel que ya habíamos comentado en diversas ocasiones, los 10900, estos son una resistencia muy fuerte que ya habíamos probado antes y ha demostrado ser difícil.

Técnicamente no se rompe la directriz alcista que traíamos, lo cual es muy importante, observen la línea azul, allí podemos ver, que mientras no caigamos por debajo de los 10750, aun podríamos continuar al alza. Por lo tanto si hay un rebote en este nivel mencionado se pueden mantener las posiciones (los que aun están en ellas), si se rompe iríamos a buscar casi directamente los 10550.

Se ha dado una nueva señal de venta por CCI, el IMI nos muestra sobre compra, pero el Parabolic sar y el macd aun están en posición de mantener (compra). Personalmente prefiero mantenerme por fuera del mercado hasta que se vea de nuevo oportunidades y precios atractivos de entrada, la relación riesgo beneficio en este momento no me parece interesante para tomar posiciones.

Soportes 10750-1700-10620
Resistencia 10.900

La grafica de Bancolombia esta como de foto, observen como se devuelve exacto en la resistencia que se formo en 18.000 y la caída se detiene por encima de la directriz alcista. Lo interesante de este titulo es que si observan la línea de resistencia y la línea alcista, se podría estar formando un mini triángulo ascendente que en caso de romper al alza y cumplirse podría llevar la acción unos 500 pesos adicionales. Hay que estar pendientes porque si continua así lo debería estar rompiendo entre 2 o y 3 jornadas o si lo rompe hacia abajo pues se daña la figura. Buen soporte los 17500

La acción de la BVC ahora si esta dando señales claras de venta. El día de hoy se da señal de venta por MACD, RSI, parabolic SAR, estocasticos y CCI… todo parece indicar que se viene una corrección en este titulo. Soporte en 26.8.
Es una acción que esta muy concentrada y la pueden sostener fácil, sin embargo es para tener cuidado porque el alza fue muy pronunciada y sin descanso, por lo tanto la corrección puede ser dura.

Cemargos sobre la cuerda floja, también queda en un nivel clave para mañana. Aun no hay señales de venta (solo estocasticos). Si se rompe el 8800 seria vender para recoger en 8650. Es complicado tomar posiciones en este nivel tan cerca de una resistencia dura como los son los 9000.

Corficol se mantiene en la directriz alcista. Aun no hay venta. Resistencias 17800, soporte 17500

Enka se consolida sobre los 16… esta acción pareciera que la están recogiendo, el comportamiento es muy similar al de interbolsa antes del ultimo rally y al de la BVC, consolidación en un soporte, pocos vendedores, los compradores no se afanan, el volumen muy bajo…. hay que mirarla, un cierre por encima de 16,4 y es señal de compra por Psar.

ETB no pudo con el nivel que recomendamos como resistencia (770) por lo tanto pierde fuerza, se sale del canal alcista y no vemos aquí mayores oportunidades en el momento. Esperar que busque el 727 y mirar si sostiene… allí quizás hayan oportunidades de nuevo.. De lo contrario hasta 710

El éxito muestra ya 2 “martillos invertidos” consecutivos, señal completamente bajista. Además ambos en el mismo nivel de resistencia (14400).
Por otro lado, señal de compra por Psar.

Fabricato respeta la directriz alcista, no hay señales de venta aun.

Interbolsa
rompe el soporte en 1800, además nos muestra señal de venta por Parabolic sar…En 1700 hay un soporte muy, muy fuerte… así que esperamos, por ahora no tomar posiciones.

Inverargos con una vela muy bajista, pero un fuerte soporte en 12.000

ISA es una de las que queda muy bien paradas en este cierre…incluso dibuja un martillo…si hay alzas hay q jugarle a esta acción

Finalmente podemos concluir que la gran mayoría de acciones lograron mantenerse por encima de sus directrices alcistas, por esta razón aun se pueden esperar valorizaciones… Sin embargo la gran mayoría han quedado en puntos críticos, y si mañana tienen caídas adicionales, se estarían rompiendo soportes y directrices y ahí si seria para tener cuidado.
Estamos en un momento importante, una muy fuerte resistencia en 10.900, unos títulos en su mayoría alcistas y una situación externa complicada; por lo tanto los que estamos líquidos debemos preguntarnos si es un buen nivel de entrada y vale la pena el riesgo?. Los que aun tiene posiciones pueden ver que aun no se dan señales de venta contundentes, pero deben estar muy pendientes, porque el IGBC ya ha mostrado este año que se mueve en un canal lateral, del cual nos encontramos cerca del techo.

Saludos y buen trade
Sebastián Toro

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UNA MIRADA AL DOW (2)

Preocupante es la palabra mas adecuada para calificar el comportamiento de los mercados en el día de hoy… Una caída de 360.92 puntos en el Dow o lo que equivale -2.64%, y no solo es la magnitud del desplome, si no mas bien los motivos y el daño técnico que se causo.

Si observan la grafica que les adjunto del DJIA, es una grafica semanal en donde se puede mirar claramente unas señales completamente bajistas, el parabolic sar nos dio señal de venta en los 14100 aproximadamente, se veía un mercado sobre-comprado y como lo comentaba aquí en el blog en muchísimas ocasiones, la situación actual no daba para que el Dow estuviera en máximos históricos… la verdad era absurdo!!

Antes de continuar pueden mirar el ultimo análisis que realice del Dow, allí ya comenzábamos a ver fuertes señales de venta y de apertura de posiciones en corto:
http://arenabursatil.blogspot.com/2007/10/una-mirada-al-dow.html


Algo mas interesante para mirar es la directriz alcista que traía el dow (línea morada), estamos hablando de una tendencia alcista que viene desde el 2005 y sin parar, en ese momento en grafica semanal se podía hablar con seguridad de una tendencia de mediano plazo alcista… pero observen donde se detuvo la caída el día de hoy… exactamente en esta directriz, es decir, quedo en un nivel muy, muy delicado, si mañana hay rompimiento de esta, estaríamos hablando de una posible nueva tendencia bajista, y al ser en grafica semanal estamos mirando una tendencia macro.

Por otro lado los inversionistas preocupados refugiándose en oro, que es lo normal ante una crisis y un debilitamiento de las monedas; El petróleo aunque cedió algo de terreno al cierre, continua alcanzando máximos históricos y mientras tanto el dólar mas débil que nunca, continua rompiendo nuevos mínimos. General Motors anuncia una de las mayores perdidas de su historia en un trimestre y la crisis del sector financiero se agudiza. Como ven es una situación complicada.

Que podemos esperar?

En este momento todo apunta a una apertura bajista que llevaría al dow a romper este canal ascendente de mediano plazo, por lo tanto la correcion en caso de rompimiento (estamos hablando aproximadamente de 13320 -13300) se iría a buscar una línea de soporte que tiene en los 13.000….Así que si no rebota en el nivel actual estamos casi q seguros de una caída adicional de 300 puntos, y si allí tampoco se sostiene, estaríamos buscando los mínimos de este año.

Así que la estrategia es mañana estar pendientes, si se observa fortaleza en un rebote en el nivel mencionado se debería pensar en cerrar posiciones cortas y esperar, en caso contrario se deberían de abrir mas ordenes en corto y dejar caer mas la cotización.

Finalmente observen muy bien la grafica, miren los fibos que están en azul y mas importante aun, muy pendientes de la directriz que les mencionaba…

Así que prudencia y mucha suerte.
Sebastián Toro

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miércoles, 7 de noviembre de 2007

ANALISIS ACCIONES IGBC 07 DE NOVIEMBRE DE 2007

El día de hoy quisiera compartir con Uds. solamente un pequeño comentario, una pequeña opinión con respecto al mercado local, debido a que sinceramente me preocupa mucho la situación externa.

Para ser sincero encuentro absurdo e incoherente el comportamiento del mercado local, como es posible que ante semejante coyuntura externa, aquí tengamos una buena valorización?

Pienso que el mercado lo están sosteniendo los fondos, esto no es mas que una estrategia para generar optimismos y desligarnos de la correlación con los mercados externos, las compras son eufóricas, esta tarde comentábamos con algunos amigos que el mercado accionario parecía manejado por un traqueto llevando a la novia de compras: “hágale mamita, compre todo lo que quiera!! No se preocupe por el precio bizcocho!! Déle que mientras mas caro mas fino debe de ser”… De verdad que me costaba trabajo creer lo que veía…La pregunta es: ¿Quién esta comprando? ¿ Es en realidad una alza estructurada o un intento de manipulación para defender el mercado? No se… yo si no la tengo clara.

Los invito a mirar el comentario que deje acerca del dow para que vean porque la preocupación.

Técnicamente los gráficos son muy alcistas, en las graficas se ve claramente que se han respetado perfecto las directrices alcistas, y que las señales aun son de compra, pero no podemos dejar de pensar en la situación externa.

Como lo comente no veo muy clara la situación debido a las señales mixtas, técnicamente se esperarían alzas adicionales, pero la situación no da para subir, por el contrario deberíamos estar en una corrección, así que con esto en mente prefiero esperar antes de entregar análisis adicionales.

Si bien mañana EU rebota pues entraría en validez que las gráficas son en su mayoría alcista, de lo contrario pues permaneceremos por fuera del mercado.

Me gustaría mas bien conocer algunas opiniones de nuestros amigos lectores para encontrar quizás alguna opinión que nos ayude y nos de una guía, porque personalmente prefiero estar por fuera del mercado en el momento.

Pero recuerden que esta es la Bolsa de Macondo y todo puede pasar…

"La Bolsa es una vieja loca, que bien sabe gratificar a quien esquive inteligentemente sus palos de ciego y sus incoherencias". Baron de Rothschild.

Saludos y buen trade
Sebastián Toro

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lunes, 5 de noviembre de 2007

ANALISIS ACCIONES IGBC 02 DE NOVIEMBRE DE 2007

En este momento podemos observar señales erráticas, indecisión y una lectura complicada de la situación del mercado accionario Colombiano.

Hay que reconocer que el comportamiento del IGBC en estos días ha sido muy positivo, en el sentido de que a pesar de las fuertes correcciones a nivel mundial, aquí nos hemos sostenido muy bien, observando las ultimas formaciones en velas, es evidente que las señales son mixtas, por ejemplo, un día se muestra un hammer (alcista), luego un inverted hammer (bajista), y algo parecido a un doji (indecisión)…

No hay un rompimiento de la directriz alcista, por lo que no se puede hablar aun de correcion, pero tampoco se rompe esta resistencia importante en los 10700, adicional a esto tenemos una débil señal de venta por estocasticos y parabolic sar.

Como no tenemos aun señales claras tenemos que formular alguna estrategia, en este caso el soporte entre 15020 -10550 es muy importante y mientras no se rompa, se puede hablar de tendencia micro-alcista, si se rompe aplicar SL para los que aun no han tomado utilidades.
El otro nivel es el 10700, un fuerte rompimiento de este podría llevar el IGBC a los 10.900 puntos, otra resistencia importante de mediano plazo y nivel donde muchos tomaran utilidades de cara a la liquidación para pagar ECOPETROL y además cercana a los fatídicos 11 mil puntos.

Personalmente liquide mis posiciones el día jueves dejando únicamente las mineros.

Bancolombia retoma fuerza alcista y se ubica encima de la directriz alcista, aun no hay señales de venta. Resistencia 17.600 (con la difícil situación crediticia en el exterior es muy importante monitorear el CIB)

Para hoy tenemos una novedad y es la grafica de Enka. Como aun no se tienen suficientes históricos, no se pueden mirar muchos indicadores, pero se observa el precio por debajo de la media de 20 días y una pequeña directriz bajista aun no muy consolidada. Buen soporte en 15.9

Éxito continua descendiendo como lo habíamos mencionado ya. Soporte 15100

Fabricato muestra por vela una formación llamada “separating lines”, si bien no es una señal muy clara, puede significar un leve retroceso. Aun no hay señales de venta y continúa sobre la línea alcista.

ETB comentamos lo siguiente el día jueves:
“Muy interesante ETB, señal de compra por parabolic sar, un rompimiento de 750 seria contundente…. Mañana hay q mirar esta acción”

Efectivamente las señales fueron correctas y fue la acción con mayor valorización en la jornada anterior.., Debe ir sin problema a buscar los 770 y finalmente los 790, nivel ya un poco complicado y fuerte resistencia.

Grupo aval muestra un “harami cross”, esto es una señal de retroceso. Soporte 660

Inverargos continua con mucha fuerza, técnicamente señal de venta por parabolic sar. Soporte 12.000

Para pazrio observar el comentario del día jueves, se mantienen las señales bajistas.

El día de hoy no me pareció muy prudente realizar muchos comentarios adicionales en las formaciones técnicas de la mayoría de las acciones, solamente mostrar algunas señales claras y evidentes, esto debido a que la situación externa esta algo complicada, se están mostrando nuevas victimas de la crisis financiera en EU, y el comportamiento de los mercados ha sido muy bajista; A nivel local se observa un mercado fuerte, sostenido, pero creo que nuevamente como paso hace poco, lo están sosteniendo los fondos… Ya habíamos comentado algo al respecto a mediados de Octubre y efectivamente el índice no pudo y se devolvió desde los 10.700 hasta los 10.100… en este momento tengo muchas dudas con el mercado y cuando no se esta seguro es mejor esperar.

Saludos
Sebastián Toro

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jueves, 1 de noviembre de 2007

ANALISIS ACCIONES IGBC 01 DE NOVIEMBRE DE 2007

Fuerte correcion a nivel mundial el dow alcance una desvalorización de -362 ptos o lo que equivale a un -2.6%, nos preocupa la situación externa. Pero a pesar de todo esto la bolsa Colombiana presenta lo que se podría llamar un comportamiento positivo, y se sostiene a pesar de esta fuerte caída global, buena señal o oportunidad para salir?? Ya eso lo decide cada quien.

El IGBC nos muestra una vela de indecisión, se fortalece la resistencia en 10700 y en este momento las señales son erráticas. El antiguo techo del canal parece convertirse en un soporte, pero aun no se puede hablar de un rompimiento de este.
Señal de venta por parabolic SAR.
Soporte importante 10550, si lo rompe la recomendación es aplicar SL, para los que aun no han tomado utilidades.

La grafica de Bancolombia se sitúa levemente por debajo de la directriz alcista, aun no se puede hablar de ruptura. Vela de cola superior larga, bajista, si el dia de mañana baja, haria un rompimiento y señal de venta por parabolic SAR. Así que mañana muy atentos.

Cemargos Sigue con el rompimiento y señal de venta por parabolic SAR y estocasticos.

La BVC por fin parece estar encontrando nivel de resistencia en los 30

Corficol se mantiene dentro de su directriz alcista y tiene un buen comportamiento cerrando en el máximo del día.

Fabricato también se mantiene y no da señales de venta.

La grafica de Aval muy alcista, continua haciendo rompimientos importantes

Ayer recomendamos la acción de interbolsa, el día de hoy alcanza su máximo en 1990 con una valorización cercana al 12% e incluso con una vez suspendida al alza.
De mi parte decidí que era suficiente utilidad, y la acción llego a mi nivel de venta, por lo tanto hoy tome utilidades en esta acción.
Al cierre se devuelve mas de 100 pesos y lo hace en una fuerte resistencia, los 2000. deja una vela de cola superior muy larga, sin embargo aun se puede hablar de una grafica alcista.
La media de 20 días parece comenzar a ponerse ascendente y se rompe un nivel importantísimo, los 1800.
Todo indica alzas adicionales, pero seria lógico ver un descanso tras una valorización casi del 20% en 2 días, así que seguiremos muy pendientes de este titulo.

Inverargos señal de venta por parabolic SAR.

Pazrio señal de venta por parabolic SAR y rompimiento de las medias de 20 y 40 a la baja.

Muy interesante ETB, señal de compra por parabolic sar, un rompimiento de 750 seria contundente…. Mañana hay q mirar esta acción

Saludos y buen trade
Sebastián Toro

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Si la especulación bursátil fuera tan fácil, no
habría mineros, leñadores y otros trabajadores en labores pesadas. Todos serían
especuladores.
ANDRE KOSTOLANY