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sábado, 22 de noviembre de 2008

COMO NOS ROBAN CON LA GASOLINA TODOS LOS DIAS....

Por: Sebastian Toro


Voy a dejar un artículo muy corto, debido a que no soy un experto en el tema, pero pienso que aquí hay algo que no cuadra y sinceramente me parece que a los colombianos nos están robando en materia del costo de la gasolina.




Empecemos mirando esta grafica de la evolución del precio de referencia para el petróleo en lo que va corrido del año.




Como vemos allí el petróleo alcanza su pico en Julio al llegar casi a los 150 dólares por barril y luego observamos una fuerte caída hasta hoy que esta en 50 dólares.

En lo que duro la subida, a los colombianos nos subieron el costo de la gasolina substancialmente. El precio de referencia paso de 6500 hasta 7500 pesos, en un año.

Pero realmente para poder comparar tenemos que mirar el dólar, tenemos que un barril de gasolina, cuando el petróleo llego a casi 150 dólares, costaba $250.000 pesos y nosotros pagábamos por un galón de gasolina aproximadamente 7200 pesos.
En este momento el barril de crudo con petróleo a 50 usd nos cuesta $117.000 pesos.
Es decir que en pesos desde su máximo hasta hoy el barril de gasolina redujo su costo en más de un 50%.

Bueno, pues uno pensaría que si el producto que compramos es gasolina, la cual sale del petróleo, pues seria lógico que si esta baja un 50% en pesos y en dólares baja un 65%, pues hombre, no se uds que piensan, pero de alguna manera la gasolina debería bajar de precio….un 50% obvio que no….pero si un 10% no se, un 20%. Pero finalmente debería bajar….DEBERIA BAJAR ALGO!!! Pero aquí no, aquí los payasos solo salen a decir que este mes la gasolina no va a subir….nooo pues que consuelo!! Y la diferencia en precio quien se la gana?? Porque cuando subía, si teníamos que ver alzas mes a mes??

Pero como esto es macondo y aquí nos roban por todos lados, miremos que ha sucedido con el precio de la gasolina en Medellín por ejemplo:




Creo que es obvia la diferencia entre las 2 graficas…. Si bien estamos hablando en una de petróleo, y en otro de gasolina, y las variaciones no deberían ser exactas, pero es ridículo, y es absurdo, y es un robo, que MIENTRAS QUE EL PETROLEO BAJA MAS DE UN 50% AQUÍ LA GASOLINA SUBA DE PRECIO….

Finalmente no entendemos…este país es así…..no es si no mirar el tema de las pirámides, aquí viene un ladrón, le roba a la gente su platica con pirámides, y finalmente cuando atrapan a este tipejo, vemos a toda esa gente que a conciencia se dejo tumbar, haciendo marchas a favor del ladrón….es ridículo…deberían es estar buscando a este tipo para que les rinda cuentas, y no culpando al gobierno de algo que advirtió en mil ocasiones, y que dijo en todos los idiomas que mucho cuidado con esas pirámides….de ahí el dicho de que primero se acaba el helecho.

Ahí les dejo estas graficas que dicen mucho, y nos muestran como nos están robando la plática ahí de frente…

Saludos

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miércoles, 19 de noviembre de 2008

NIVELES A MONITOREAR

Por: Sebastian Toro

Finalmente el mercado americano no pudo con el rebote que tuvo y nos entrega otra falsa señal de entrada.

El nivel de Stop loss propuesto ya se aplico y nos saco del mercado al rompimiento de los 8400 (DJIA). Pero para quienes siguen largos el nivel más importante a monitorear son los 7890 puntos.



Este nivel ha sido la última línea defensiva ante las caídas del mercado, las ultimas 2 veces que el mercado ha llegado allí, ha tenido un fuerte rebote. Por lo tanto debe considerarse como un punto muy importante de referencia, que de romperse fácilmente bajaría otros 500 puntos adicionales.

Para el S&P500 que es el índice de referencia mundial si tenemos un panorama mas oscuro, este rompió mínimos, y si mañana continua a la baja la caída puede ser muy fuerte. Por este lado si tenemos algo de preocupación


Para quienes tienen posiciones montadas, un rompimiento de este nivel seria aplicación de stop loss casi que obligatoria. Lo mas peligroso es que si bien cada que un precio se consolida se vuelve mas fuerte, a su vez si se rompe, la caída se da con mayor fuerza.

A nivel tecnico ese es el panorama….nos preocupan mas los temas de fondo… es realmente asustador ver la caida del citibank el dia de hoy: C 6.40 -1.96 (-23.44%)
Esperamos y confiamos que este banco no se va a ir porque ahí si la tragedia seria de proporciones inimaginables…creo que pocos alcanzan a ver la caída de este gigante.

En el lado automotriz tambien hay preocupaciones:
GM 2.79 -0.30 (-9.71%)
F 1.26 -0.42 (-25.00%)

Las caídas de ford y general motors, también ponen mucha presión en el mercado y la quiebra de una de estas seria un duro golpe a la economía. Solo imaginarse que pasaría a nivel local con los que tienen un chevrolet?? Ahora para ver la magnitud multipliquen eso a nivel mundial….

Esto para el mercado americano

A nivel local las variaciones han sido mínimas, el mercado no ha caído y se ha mantenido muy sostenido.

En parte tenemos un mercado que ha perdido mucha liquidez y ya los poseedores de las acciones simplemente deciden no vender, y esto de alguna forma ayuda a no caer tanto.
Por otro lado, si bien en arena bursátil creemos firmemente en las correlaciones, hay también que entender que la situación de Colombia es bien diferente a la de EU, aquí las empresas están dando utilidades, y el sector financiero lejos de estar en crisis, esta entregando unos beneficios altísimos.
Además vemos un mercado mas liquido que largo y como lo dijimos antes, no se ven tantos vendedores.

Si lo anterior es cierto, seria equivocado pensar que ante un fuerte rebote de los mercados americanos, el nuestro lo haría con mayor fuerza. La perdida de Beta se cumple tanto al alza como a la baja y por lo tanto no creemos que si EU tiene un rebote fuerte aquí deba subir en la misma magnitud.

Seguimos viendo con buenos ojos la acción de bancolombia y ECOPETROL. Los niveles de entrada ya se han dado y es en estas donde vemos mayor potencial, pero siempre que se abra una posición, no se debe dejar de lado el stop loss.

El nivel de soporte para ECOPETROL estaría en los 1900 y para bancolombia los 10.900

Así que mucha cautela, mucho cuidado con los Stop loss y muy pendientes de monitorear los niveles que se han mencionado.

saludos

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jueves, 13 de noviembre de 2008

DE VUELTA.....

Por: Sebastian Toro

Volvemos al ruedo----

Y nos referimos a los mercados americanos…porque a nivel local debido al horario no fue mucho lo que se pudo hacer.

Vamos a revisar cual fue la señal de compra de hoy, la cual la dimos hoy a las 2:30 pm apenas el djia estaba en 8400 puntos.


Respuesta #180 en: Hoy a las 14:24:09 »

________________________________________
Doble piso, ojooooo

A montar largos en EU


Inicialmente se dio el doble piso que el mercado estaba esperando y esta como tal es una muy fuerte señal de compra.(mercados americanos). Si observan la grafica, hoy tocamos nuevamente los mínimos de la ultima caída y justo allí rebota dejando una vela muy alcista.


Por otro lado las divergencias en el RSI son muy grandes esta señal la consideramos como una de las mas poderosas…
Si miran la grafica, esta caída alcanzo a romper mínimos con respecto a la de octubre, sin embargo el RSI esta muy lejos de estar en mínimos, lo que es una señal alcista de sobreventa.





También dimos los niveles de compra para Colombia, aunque para quienes nos coge con liquidez, mañana nos saludara un grande gap al alza, que dificultara la negociación…

Los niveles que recomendamos en el último post fueron:

Para bancolombia:

“Bancolombia lo ideal seria buscar entrada por debajo de los $11.000, sin embargo hay soportes importantes entre los $11.000-$10.900…
Este es uno de los títulos que mas nos interesa mirar, vemos buen potencial.”

Hoy estuvimos a pocos pesos de este nivel, pero ya lo vemos muy lejano debido a que su ADR cerro por encima de 12.500 pesos….es decir en un día se gano el que compro hoy, mas de 1000 pesos….
Felicidades a quienes lo hicieron.

Para cemargos:

“Cemargos no se encuentra en nuestra lista de recomendadas, pero vemos soporte en los 5400.”

Hoy se negocio por debajo de este nivel y sigue siendo interesante.

Los invitamos miren en el post anterior los niveles antes descritos.

Ya lo de hoy es pasado así que miremos cual será la estrategia a seguir y las recomendaciones.

En Eu estamos muy positivos como lo mencionamos, debido a las formaciones técnicas y los precios tan atractivos que vemos allí.
Vemos un rebote que puede durar inicialmente a 9250 y eventualmente, ya miraremos, si puede con los 9500. Por lo tanto EU de corto plazo lo vemos muy bien.

Para Colombia tenemos unas expectativas diferentes, nuestro mercado no volvió a tocar mínimos, no hizo formaciones de doble piso, no vemos acciones tan baratas, y como no caímos tanto no vemos tanto potencial de subida.

Una razón para ver menos potencial es que en la caída de los últimos días Eu bajo más del 17%, mientras que a nivel local el mercado solo baja un 7%. Siempre hemos creído en la correlación que existe entre los mercados y por eso pensamos que si no bajamos en la misma magnitud que EU, tampoco deberíamos subir con el mismo impulso, digamos que apenas con el rebote de hoy EU se iguala. Pero mas que hablar de porcentajes de variación la razón es fundamental, EU esta mucho mas barato que Colombia, y mucho es mucho.

Mañana el gap de apertura al alza será muy violento, y pensamos que si hay alzas superiores al 8% son para venderlas….alzas del orden del 3% para comprarlas.

Para ECOPETROL no pensamos que pueda llegar por encima de los 2150-2200 pesos…ahí seria señal clara de venta.

Bancolombia por los 13.000 es venta también por el momento.

Y esas son las 2 acciones que recomendamos y más nos gustan.

Finalmente, pues no era fácil predecir que hoy en la tarde se daría este rebote, a nivel local tenemos el inconveniente del horario que no permite negociar lo que sucede en la tarde en EU.
Toda la mañana el mercado americano estuvo negativo, y fue solo después de las 2 de la tarde que se dieron las señales de compra, y lastimosamente, eso no nos permite tomar posiciones si no hasta el otro día y ya con un gap bien fuerte.

Mejor dicho, era imposible hoy haber aprovechado el rebote en Colombia, simplemente no había nada que negociar en el momento que se dio la señal de compra. Y ya será otra historia muy diferente mañana cuando el mercado abra sin vendedores y con un gap muy fuerte. Así que a esperar hasta mañana porque hoy no hubo mucho por hacer.

Saludos

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martes, 11 de noviembre de 2008

ANALISIS ACCIONES IGBC 11 DE NOVIEMBRE DE 2008

Por: Sebastian Toro

Seguimos esperando…

Como lo comentamos en el último post, la recomendación era liquidar posiciones.
2 días después de que montamos el articulo de recomendación de venta, los mercados americanos habían caído en promedio un 10% y aun se encuentran muy por debajo de los niveles en los que recomendamos venta.

En este momento aun seguimos por fuera debido a que no se nos han dado los niveles de entrada que consideramos apropiados para tomar el riesgo.

Hoy vemos nuevamente fuertes desvalorizaciones en los mercados mundiales, sin embargo Colombia sufre apenas una ligera desvalorización y no se nos dan los precios de entrada que estamos buscando.

Los soportes o niveles que estamos evaluando para entrar se mencionaran a continuación, pero es importante ver primero como se comporta el titulo cuando llegue allí…ya que si no los aguanta no es bueno entrar y tratar de recoger un cuchillo en el aire.

Los mercado americanos se encuentran en un punto muy delicado, cuando se empezaba a ver una recuperación nuevamente se comienzan a mostrar mínimos menores y máximos menores. Hoy rompe los mínimos del ultimo rebote y deja muchas dudas sobre si volverá a buscar los mínimos de la caída (cosa que no creemos) o si tendrá un nuevo rebote.

Bancolombia lo ideal seria buscar entrada por debajo de los $11.000, sin embargo hay soportes importantes entre los $11.000-$10.900…
Este es uno de los títulos que mas nos interesa mirar, vemos buen potencial.

Cemargos no se encuentra en nuestra lista de recomendadas, pero vemos soporte en los 5400.

Chocolates nos interesaría mirarla pero al menos en niveles de 12.000 pesos o para quienes les guste este titulo al menos cercanos a $13.000

ECOPETROL la vemos interesante en los niveles actuales, pero nos gustaría entrar mas por los lados de 1.800. Es un titulo en el cual vemos mucho valor y también entra en la lista de recomendaciones.
El soporte mas cercano se encuentra en $1900.

ETB también ha sido una de las recomendaciones del blog. Esta empresa se encuentra en proceso de valoración y por lo tanto hay un buen potencial de valorización.
El nivel a probar se encontraría cercano a los 500-515.

Éxito un titulo castigado muy fuerte y donde también hay valor a estos precios, algo negativo y es que vemos un vendedor importante que no permite subir de precio.

Fabricato se encuentra en estos momentos a buen precio, vemos algo de valor, pero no hemos visto mucho apetito en el mercado por esta acción.
Tiene una resistencia muy fuerte en los 20 pesos. Y el soporte mas cercano esta en 17.5

Isa también la vemos muy interesante, y el nivel de entrada que buscamos se encuentra por los 6000 pesos.
Para el caso de isagen, seguimos pensando que esta cara.

Suraminv no nos interesa, ya que preferiríamos estar expuestos a un bancolombia que es del mismo grupo y vemos mucho más valor.

Tablemac mantenemos la recomendación de estar al margen de este titulo, lo mismo que Enka.

Finalmente es importante recalcar que la tendencia bajista continúa. Aun es temprano para estar 100% positivos y tomar riesgos innecesarios. Cada vez que el mercado ha tomado aires eufóricos o cuando se empieza a ver mucha gente positiva, el mercado cobra su cuota y baja fuerte.
Por lo tanto lo repetimos, hay que trabajar con niveles de Stop loss. Y solo entrar cuando realmente la rentabilidad amerite tomar un riesgo.
Como lo dijimos en el ultimo post, vemos oportunidades para entrar y salir en el corto plazo, pero la idea es buscar entradas con las cuales nos consideremos cómodos.
Asi que estamos muy pendientes de buscar la mejor entrada posible esperamos sus clicks en la publicidad

Saludos

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martes, 4 de noviembre de 2008

QUE HA SUCEDIDO DESDE EL ULTIMO POST

Por: Sebastian Toro

La semana pasada se decidió no hacer ninguna actualización en el blog porque mencionamos en el Chat, que la recomendación era la misma, y era la que planteamos en el artículo sobre kostolany.

Queremos ver a hoy como han evolucionado los mercados desde esa fecha y cuales serian las estrategias a seguir

El sábado 25 de octubre cuando se monto el artículo así estaban los mercados:

IGBC: 6670
Dow jones: 8380
Bovespa: 31480
CIB: 16.6

Ese dia bajo las enseñanzas del maestro recomendamos compra y les mostramos otra forma de analizar el mercado, y hoy tenemos lo siguiente

IGBC: 7419 con un alza del 11.4% y eso por el efecto ECOPETROL, porque títulos como bancolombia que se recomendó muchísimo ha tenido alzas cercanas al 30%

Dow jones: 9625 con un alza del 15% y sin mencionar títulos individuales o lo que pudo haber rentado estar en un ETF ultralong…

Brasil: con un alza del 28%.

Mmmm CIB: 22 dolares…..q tal la subidita??

Cuando escribimos el post, por esta misma razón recomendábamos en especial los mercados americanos y brasileros, el potencial era mucho mas alto que en Colombia, que como también se dijo, se beneficiaria por la correlación.

Vemos con algo de cinismo y hasta risa como muchos analistas siguen desconcertados y sin entender que paso….porque subió el mercado..??
No lo entienden….por favor señores!!! Que esperaban?? Que después de una caída de mas del 40% los mercados no habían dado por descontadas muchas cosas??
Esperaban acaso que el mercado iba a bajar que? Otro 20% o 30% para acumular caídas cercanas al 60%?? Pues no!

Ya lo han visto…todos los datos macro han salido malos o pésimos y el mercado sigue con fuertes rallys y de esa manera cuando el pesimismo se apodero del mercado, ese era el momento de comprar.

Ya lo decía el maestro:

“en un movimiento cíclico a la baja, las cotizaciones en la tercera fase producen un negro pesimismo, que a su vez presiona a la baja los precios y las cotizaciones caen como hojas de otoño. Estas olas duran hasta que una sacudida psíquica rompe en cualquier dirección, es una fase puramente sicológica. Un buen día, la tendencia del mercado cambia sin ninguna razón externa que lo justifique y causando una gran sorpresa no solo en el publico, si no también en los expertos que no estaban preparados para ello


Ahora miremos que podemos esperar….

Finalmente se acabo el nefasto mes de octubre, mes especial para desencadenar crisis, y llegamos a noviembre y diciembre que históricamente han sido de los mejores meses del año.

La estrategia es sencilla, los que nos movemos mas en el corto plazo, es el momento de salir de las posiciones y esperar una corrección(vemos oportuna una toma de utilidades)…el porque es simple, el mercado debe descansar, ya que el rebote ha sido bien fuerte…. así como lo dijimos alguna vez, es imposible comprar en mínimos y vender en máximos, pero con las utilidades que deben tener, perfectamente se puede estar tranquilos por un tiempo. Dejen que los eufóricos que hasta hace poco eran los mas apocalípticos se ganen el ultimo 5%

Los que se mueven a mediano plazo o con un horizonte de tiempo mayor, no hay necesidad de precipitarse…pueden dejar aun correr las utilidades, pero les recomendaría poner un nivel de Trailing stop…cosa que si les rompe ese nivel tomen sus utilidades y esperen. Tampoco piensen que vamos a buscar niveles pre-caída….eso son mentiras, el mercado cada vez se moverá un piso mas abajo ajustandose a las nuevas condiciones economicas.

El panorama es el mismo, la recesion es un hecho y la tendencia principal del mercado continua bajista…desde un punto de vista técnico lo que sucedió fue un pullback luego de una caída exagerada….pero si bien la situación es la misma, ya hay una diferencia y es de precio…no es lo mismo esperar una recesion con una desvalorización del -40% que es muy exagerada, a esperarla con una caída del -20% que puede ser acorde a la coyuntura.

No traten de engañarse pensando que en 2 meses volveremos a buscar niveles como los que teniamos antes de que se desencadenara la caida.

Es curioso ver como hace pocos días la gente estaba muerta del miedo y no quería comprar porque le preocupaba que el mercado bajara mas, y esa misma gente esta hoy asustada porque la va a dejar el tren…el tren siempre pasa muchas veces....y si...pues se perdieron una muy buena valorizacion, pero comprar ahora si es el momento?

Seguimos positivos con el mercado pero de verdad les recordamos las 2 cosas que queremos negociar…queremos comprar pánico y vender euforia…por lo tanto no se dejen llevar por la codicia y piensen racionalmente que si bien ya lo peor paso, tampoco las cosas están tan bien como para ir a buscar máximos o esperar un rally el berraco.

Recuerden lo que sentían hace una semana…esa sensación de que los mercados no iban a parar de bajar y que el día que se recuperaran de precio uds venderían….recuerden como funciona la sicología del inversionista y como cuando baja todo es negro y cuando empieza a subir todo es color de rosa….manejen esos sentimientos y como dice el maestro trabajen con cabeza fría

Finalmente la recomendación es clara…..no comprar a estos precios para quienes se mueven en el corto plazo y especulan, esperar una corrección, y si se deciden por vender hacerlo también de a pocos y no precipitarse, colocar un trailing stop que los ayude, porque aun puede haber un potencial de valorización. Hay muchas acciones a buenos precios que se pueden aguantar, pero aun es bueno estar con cautela.

Bueno, esperamos con calma por ahora y les deseo mucha suerte en sus trades.

Saludos

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Si la especulación bursátil fuera tan fácil, no
habría mineros, leñadores y otros trabajadores en labores pesadas. Todos serían
especuladores.
ANDRE KOSTOLANY