Ya pueden encontrar Arena Bursatil en Twitter y en facebook

http://twitter.com/ARENABURSATIL
y
http://www.facebook.com/group.php?gid=32286908608

Los esperamos

martes, 24 de febrero de 2009

NIVELES EXCESIVOS DE SOBREVENTA EN EL DOW JONES = OPORTUNIDAD HISTORICA

Por: Sebastian Toro

Como diría aquel refrán bursátil, los toros suben por las escaleras y los osos se tiran por la ventana. Esto es lo que hemos visto en este ultimo año en los mercados, hemos sido testigos como en poco tiempo las ganancias de los mercados han sido reducidas a niveles de muchos años atrás y lo que con mucho esfuerzo subió, hoy en poco tiempo ha sido dejado atrás.

Ha sido la constante ver como los titulares de prensa nos muestran rompimientos de niveles históricos, caídas records, y asi mismo datos económicos solo comparados con las mayores crisis de la historia.


En arena bursátil hemos comentado en muchas ocasiones, incluso mucho antes que la mayoría de analistas, que esta crisis era sin precedentes y que no podía ser subestimada, hasta ahora el mercado nos ha dado la razón, también hemos sido de una escuela contratendencia y de la teoría de que se debe comprar a la baja y vender al alza, o en las palabras de los grandes maestros, comprar pánico y vender euforia. Con esto en mente queremos analizar graficas de la evolución de los mercados en las ultimas crisis y como ha sido su caída y recuperación.

El marco en el que vamos a trabajar es con graficas más estructurales, que tienen en cuenta un periodo de tiempo más amplio. Las graficas mensuales sirven para analizar tendencias de mas largo plazo y por lo tanto no se miran dia a dia, si no que nos muestran que esperar en los próximos meses o años. Yo diría que son para inversionistas de largo plazo.

Al momento de hacer este análisis nos encontramos con cosas muy interesantes. Bajo algunos indicadores técnicos, esta caída ha sido más fuerte que la gran mayoría de crisis anteriores y tanto la magnitud, como lo constante de la caída, ha llevado al mercado a unos niveles de sobreventa excesivos, que deben ser compensados en los próximos meses con fuertes rebotes.
Comencemos con esta grafica que mira la evolución de Dow jones desde 1920, y abarca la crisis más importante de la historia reciente (1929).




En este caso hacemos seguimiento al RSI, indicador que nos muestra niveles excesivos de sobrecompra o sobreventa, y que en muchas ocasiones ha mostrado ser un excelente indicador.
Lo que queremos resaltar es que en estos momentos el RSI esta en el nivel mas bajo en TODA LA HISTORIA, ni siquiera en 1929 o ninguna otra crisis el RSI estuvo en niveles tan bajos, eso significa que analizando graficas mensuales debemos estar muy cerca de un rebote fuerte (a nivel mensual). Creemos que esta es una señal realmente importante, que si bien es muy temprano para hablar del fin de la caída, esto nos quiere decir que estamos cerca y que vendrá un rebote fuerte, ya que si analizamos que ha sucedido cuando el RSI baja a estos niveles , vemos muy gratas sorpresas.

En esta grafica analizamos otro marco de tiempo en el cual el RSI alcanzo niveles cercanos a 19 (actualmente esta por debajo de 18). La grafica muestra entre 1960 y 1979 tomando asi la crisis del 74.
Si observan la grafica en el periodo 1973-1975 el mercado americano bajo desde los 1000 puntos hasta los 600 con una fuerte caída… en ese momento el RSI toco los 19, y allí comenzó un rebote violento que en menos de un año llevo al mercado nuevamente a los 1000 puntos…eso significo un rebote en menos de un año del 66%...



En esta grafica también vemos otros casos que muestra lo poderosa de esta señal. En 1962 el RSI alcanzo los 20......2 años después el mercado subió aproximadamente de 550 a 1000 puntos.
Tambien pueden observar que ocurrió en el 66, luego de una fuerte caída el RSI nuevamente toco los 20 y 2 años después el mercado paso de 750 a 1000 puntos.
Y finalmente otro caso similar se dio en el 70…y asi mismo cuando el RSI toco los 20 el mercado subió de 700 a 1000 puntos.


De esta manera vemos como en este amplio marco de tiempo, esta señal de sobreventa significo retornos por encima del 30% en cada oportunidad. Pero como lo mencionamos son señales de mas largo plazo. Pero asi mismo los retornos han sido espectaculares.

Tambien si observan la grafica del inicio se darán cuenta que en el 2002 el RSI también llego a estar por debajo de 20 y nuevamente los años siguientes el mercado subió de 7200 a 14.000 puntos. Demostrando asi la fortaleza de esta señal.


Estamos convencidos que esta es una de las mayores crisis de la historia, pero asi mismo estamos presenciando una oportunidad como ninguna otra para ganar dinero. De esta crisis saldrán nuevos millonarios, y creemos que es momento de aprovechar e invertir a largo plazo….el corto plazo seguirá volátil, bajista y peligroso, pero en unos años estaremos mirando atrás y viendo la oportunidad tan grande que tuvimos al frente. Todas las crisis parecen no tener fin, parece que no se saldrá de ellas, pero si miramos el pasado, aquí estamos y todas han sido superadas. Como bien lo decía Templeton:
Los mercados alcistas nacen dentro del pesimismo, crecen gracias al escepticismo, culminan dentro del optimismo y mueren dentro de la euforia."
John Templeton

Finalmente les dejo esta grafica que muestra velas anuales. En esta pueden ver que la caída actual ha negado el 50% de movimiento alcista de largo plazo en el S&P y si bien la tendencia es bajista, nosotros pensamos que es una oportunidad como ninguna otra para hacer dinero.


Como diría el maestro:
Quien no tiene las acciones cuando la cotización retrocede, tampoco las tendrá cuando suban.
A. Kostolany

Espero esta información les sea de utilidad
Saludos

LEER MAS...

jueves, 19 de febrero de 2009

ANALISIS MERCADOS 19 DE FEBRERO DE 2009

Por: Sebastian Toro

Otra jornada difícil la del dia de hoy, continua la ola vendedora en los mercados internacionales-
De todo lo que menos nos ha gustado es que aun no vemos pánico vendedor, no vemos esos miedos que son los que nos gusta comprar. Por el contrario la caída ha sido lenta y en calma y eso es lo que mas nos preocupa.
Por otro lado, los titulares de prensa son todos los días mas negativos y la gran mayoría de economistas se mantienen pesimistas y mostrando un panorama oscuro. Que si bien compartimos ese pensamiento, cuando es tan generalizado, el mercado hace lo contrario. Nos mantenemos comprando, pero no con completa tranquilidad.

Continúan los descensos en el portafolio. Financieras y URE con fuertes perdidas, pero compensadas hoy con valorizaciones en el USO.

Según mis cálculos si el contrato de petróleo del mes siguiente baja a 35 dólares no seria extraño ver un USO en 21 dólares, Recuerden el rollover y el contango… esto no permite que las posiciones sean pasivas, porque se perdería dinero así el petróleo subiera. Por lo tanto este debe ser un trade muy activo.

Hoy el DJIA nuevamente prueba el soporte mencionado (7430) en el último post, y afortunadamente no logra romperlo. Sin embargo es un nivel muy delicado y de alto nivel de stress. Es un punto crítico que muchos operadores están vigilando, ya que de romperse, empezaríamos a hacer mínimos nuevamente e iríamos a buscar los 7.200.

A nivel local nos mantenemos cautos. Y mantenemos muchas de las recomendaciones de los post anteriores


Pf bancolombia se sostiene en su soporte de 11.200-11.300. Este titulo esta directamente influenciado con lo que suceda con los mercados americanos, por lo tanto es una razón mas para monitorear el rompimiento mencionado.

BVC nos mantenemos al margen. Nuevamente devolvió todo el alza hasta 18.5 pesos.

Cemargos mantenemos el ultimo comentario: “se encuentra el SAR en compra, pero este nivel no nos parece atractivo.”
Soporte en 6.900 si rompe este nivel el objetivo seria 6.600

ECOPETROL ya comentamos que nos mantenemos por fuera.
Rompe el soporte que mencionamos en 2090 y a nivel personal me parecieron muy negativos los resultados arrojados para el ultimo trimestre. Es evidente que las utilidades están fuertemente golpeadas y pensamos que es un titulo altamente inflado en precio

Enka mantenemos la última recomendación:
“Los que estén de largo plazo o atrapados puede mejorar la situación del titulo”
Ya esta por encima de los 7 pesos. Y eso se debe a la mejoría en sus resultados.

Corficol se sostiene en los 13.500. Se mantiene el SAR en compra y por encima de los promedios móviles,
Importante que no rompa los 13.000

Grupo aval llega al piso del canal en 475 , esperamos que soporte.

ETB sigue muy bien técnicamente pero los resultados nos parecen algo decepcionantes.
El SAR se encuentra ya en venta.
La acción es difícil que tenga caídas fuertes mientras no se conozcan noticias del proceso.


Éxito comentamos que nos manteníamos al margen, el SAR a venta nuevamente. Hoy llega a 9500. podría ser que en 9000-9200 sea un nivel para probar una entrada técnica

Fabricato nos mantenemos por fuera, ya habíamos comentado del alto nivel de sobrecompra y de los patrones bajistas que estaba formando. Es un titulo que no miraremos por ahora. Objetivo técnico 24 pesos
Hay un soporte interesante en 25.8

Isa esta en venta por SAR. Interesante mirar este titulo solo cerca o por debajo de los 7000 pesos

Tablemac se comento que quedaba mal por el rompimiento de los 4 pesos. Nos mantenemos al margen.
En 3.5 se podría probar pero con alto riesgo..además no esperamos unos buenos resultados.

Sura se comento: podría dar un pequeño trade técnico, recuperándose desde el 15.400 hasta el 15.700, pero no nos interesa mucho esta posición
Efectivamente el trade técnico se dio y ya nos mantenemos al margen

Agradecemos a quienes dejan los clicks en la publicidad.Tambien quienes necesiten asesoria o servicios de corredor, me pueden escribir a sebastoro@hotmail.com que con mucho gusto los atendere

Esperamos que los mercados tengan alguna mejoría. Vemos ya en los americanos mucha sobreventa. Sin embargo como lo hemos recalcado en las ultimas jornadas mucha cautela

Saludos

LEER MAS...

miércoles, 18 de febrero de 2009

NUEVAMENTE EN NIVEL CRITICO EN EL DJIA

Haciendo seguimiento el rompimiento de los 7900 que comentamos en el blog.

Ayer y hoy el Djia llega al objetivo que planteamos.

"ayer el DJIA hizo un rompimiento de los 7.900 puntos,que es un nivel que hemos recalcado como clave. ese rompimiento llevaría el al índice a 7.500 puntos"
La vela de cierre diaria es un doji, que es la señal de cambio por excelencia. Esto deja abierta la posibilidad de que mañana se de un rebote que confirme el cambio y el DJIA vaya a buscar nuevamente los 7.900. este seria el escenario optimista y si mañana es un buen día, es para probar posiciones.

El escenario negativo y el que nos deja muy preocupado, seria que se rompiera el soporte en 7450 y de ese modo nos iríamos a mínimo de años atrás en 7.200.

Esperamos que este nivel se respete y se conforme un doble piso

Saludos
Sebastian Toro

LEER MAS...

martes, 17 de febrero de 2009

ANALISIS MERCADOS 17 DE FEBRERO DE 2009

Por: Sebastian Toro

Jornada bien difícil para todos los mercados. Comenzamos a tener perdidas en las posiciones en el mercado americano y finalmente sucedió lo que tantas veces se comento en arena bursátil: el Dow jones fue a buscar mínimos

Ya estamos aquí, ya tuvimos una fuerte caída y ahora solo nos resta esperar que este nivel se respete y se configure el doble piso que tantas veces hemos mencionado.
La situación es critica, así como lo comentamos en los 7900. lo comentamos ya cerca de los 7.500. Los niveles de soporte son el filo de la navaja y los puntos de toma de decisiones. Bajo este escenario esperamos que este nivel se respete, se consolide y rebote. Si este fuera el caso es posible ver subidas interesantes y buscar nuevamente el techo del canal. Si por el contrario rompe a la baja es un escenario que no queremos ni mencionar por ahora.

Las posiciones en financieras, petróleo y URE, hoy fuertemente golpeadas por la ola vendedora. Las conservamos y esperamos con lo que queda de liquidez para evaluar si efectivamente el mercado forma un doble piso. Sin embargo mucha cautela si rompemos.

A nivel local nos mantenemos cautos. Y mantenemos muchas de las recomendaciones de los post anteriores

Quienes necesiten asesoria o servicios de corredor, me pueden escribir a sebastoro@hotmail.com que con mucho gusto los atenderé.

Pf bancolombia rompe un nivel clave en 11.900, debe ir a buscar los 11.500 y esperamos que allí respete-

BVC nos mantenemos al margen.

Cemargos mantenemos el ultimo comentario: “se encuentra el SAR en compra, pero este nivel no nos parece atractivo.”
Además vemos muchas noticias negativas en torno a este titulo, congelación de precios, eliminación de arancel a importados y la desaceleración en EU. Nos parece un titulo altamente inflado en precio.
Soporte en 6.900

ECOPETROL ya comentamos que nos mantenemos por fuera. A nivel técnico debe ir a buscar los 2090 y a nivel fundamental hemos mantenido la posición de que nos parece un titulo costoso. El petróleo esta cotizando nuevamente a 34 dólares y eso significa que este será otro mes de ECOPETROL vendiendo sus crudos por debajo de 30 dólares.
Hoy llego a este nivel y tuvo un ligero repunte. Quedamos a la expectativa de los anuncios que se hagan mañana.

Enka mantenemos la última recomendación

Corficol se sostiene en los 13.500. Se mantiene el SAR en compra y por encima de los promedios móviles,
Importante que no rompa los 13.000



Grupo aval se sigue moviendo en su canal 490-505. un rompimiento de cualquiera de estos 2 niveles desataría la respectiva señal.



ETB sigue muy bien técnicamente pero los resultados nos parecen algo decepcionantes. La acción es difícil que tenga caídas fuertes mientras no se conozcan noticias del proceso.


Éxito comentamos que nos manteníamos al margen, el SAR a venta nuevamente. Hoy llega a 9500. podría ser que en 9000-9200 sea un nivel para probar una entrada técnica

Fabricato nos mantenemos por fuera, ya habíamos comentado del alto nivel de sobrecompra y de los patrones bajistas que estaba formando. Es un titulo que no miraremos por ahora. Objetivo técnico 24 pesos


Isa esta en venta por SAR. Interesante mirar este titulo solo cerca o por debajo de los 7000 pesos

Tablemac se comento que quedaba mal por el rompimiento de los 4 pesos. Nos mantenemos al margen.
Sura se comento: podría dar un pequeño trade técnico, recuperándose desde el 15.400 hasta el 15.700, pero no nos interesa mucho esta posición
Efectivamente el trade técnico se dio y ya nos mantenemos al margen

Para terminar hoy fue una jornada de mucho nerviosismo, de caídas significativas en los mercados y esto puede ser positivo en la medida que el miedo es un buen indicador de compra. Pero como siempre se debe caminar con mucha cautela y quedamos a la expectativa de los niveles mencionados.

Saludos

LEER MAS...

viernes, 13 de febrero de 2009

NIVEL CRITICO EN EL DJIA

Antes de que comience la rueda les quiero dejar esta gráfica que es muy importante para el rumbo de los mercados en los próximo días.

ayer el DJIA hizo un rompimiento de los 7.900 puntos,que es un nivel que hemos recalcado como clave. ese rompimiento llevaría el al índice a 7.500 puntos. sin embargo al cierre el mercado tuvo un fuerte alza y recupero el terreno perdido llevando nuevamente al mercado a los 7.900.

Según la teoría, un rompimiento debe ser consolidado con un rebote hasta el nivel que se perforo para confirmar. En este caso, esa consolidación se dio el día de ayer en la rueda.

Así mismo no existe un modelo 100% efectivo, por lo que este rompimiento podría ser anulado si hoy cerráramos por encima o al menos en los 7900.
En la gráfica se observa lo que les comento en este post y quedamos a la expectativa de lo que suceda hoy, que seguramente sera un día importante.
Saludos
Sebastian Toro

LEER MAS...

jueves, 12 de febrero de 2009

ANALISIS MERCADOS 12 DE FEBRERO DE 2009

Por: Sebastian Toro

Hoy si tuvimos una jornada impresionante en los mercados americanos.
Iniciamos con el rompimiento en el DJIa de los 7900 puntos, lo que como era de esperarse desencadeno una fuerte ola vendedora que llevo a este índice hasta los 7.700 puntos con una caída del 3%. Al cierre comenzó una nueva oleada compradora que hizo que se recuperara toda la caída, y cerrar por encima de los 7.900

Ayer lo mencionamos y hoy lo recalcamos:
“Vimos mucho pánico y como siempre lo hemos dicho en el blog. El pánico es señal de compra, por lo tanto desde ayer comenzamos a tomar nuevamente posiciones.”

Hoy se nos dieron muchos niveles de entrada y ya estamos montados en un buen porcentaje de la posición.

USO hoy continuamos comprando cerca de los 35 dólares.

XLF seguimos con compras al 8.65

UYG alcanzamos a tomar posiciones al 2.86

Adicional a esto, agregamos URE a nuestro portafolio a 3.60

A nivel local hoy se dio a conocer una noticia que a nuestro parecer es muy negativa, según la ANDI la industria colombiana entro oficialmente en recesión y esto es realmente algo preocupante. Por eso en arenabursatil seguimos enfocándonos en los sectores que realmente tienen potencial-

Pfbancolombia llega hoy a un nivel muy atractivo de compra. Esto no significa que no pueda caer mas, pero el nivel 11900-12.000 a nuestro parecer es interesante para probarlo.


BVC nos mantenemos al margen.

Cemargos mantenemos el ultimo comentario: “se encuentra el SAR en compra, pero este nivel no nos parece atractivo.”
Además vemos muchas noticias negativas en torno a este titulo, congelación de precios, eliminación de arancel a importados y la desaceleración en EU. Nos parece un titulo altamente inflado en precio.
Soporte en 6.900

ECOPETROL ya comentamos que nos mantenemos por fuera. A nivel técnico debe ir a buscar los 2090 y a nivel fundamental hemos mantenido la posición de que nos parece un titulo costoso. El petróleo esta cotizando nuevamente a 34 dólares y eso significa que este será otro mes de ECOPETROL vendiendo sus crudos por debajo de 30 dólares.


Enka mantenemos la última recomendación

Corficol se sostiene en los 13.500. Se mantiene el SAR en compra y por encima de los promedios móviles,




Grupo aval se sigue moviendo en su canal 490-505. un rompimiento de cualquiera de estos 2 niveles desataría la respectiva señal.



ETB ayer se comento :
“la vemos interesante. Podría tener un nuevo repunte a 660.”
Hoy alcanzo a llegar a 680 lo que nos pareció exagerado, pero si cerro en 652 y sigue muy bien técnicamente


Éxito comentamos que nos manteníamos al margen, el SAR a venta nuevamente.

Fabricato nos mantenemos por fuera, tanta candela nos parece peligrosa.
Técnicamente ayer se comento del Doji que había dejado, y hoy lo confirma a la baja, este patrón es netamente bajista.
Esperamos la asamblea y mantenemos la posición, si en la asamblea se anuncia algo, puede continuar su camino alcista. Si ocurre lo que ocurrió el año pasado, que se especulo con la asamblea y finalmente no sucedió nada, esperamos una muy fuerte corrección
Como no conocemos información, nos mantenemos al margen.


Isa esta en venta por SAR. Interesante mirar este titulo solo cerca o por debajo de los 7000 pesos

Tablemac hoy rompe los 4 pesos, y no nos gusta la grafica como quedo. Preferimos estar por fuera también de esta posición.

Agradecemos a quienes dejan los clicks en la publicidad.Tambien quienes necesiten asesoria o servicios de corredor, me pueden escribir a sebastoro@hotmail.com que con mucho gusto los atendere.

Sura podría dar un pequeño trade técnico, recuperándose desde el 15.400 hasta el 15.700, pero no nos interesa mucho esta posición

Finalmente pareciera que el cierre de hoy en los mercados americanos presagiara un buen día mañana, pero la volatilidad y el temor es tal, que no descartamos mayores caídas, por lo tanto mantener siempre mucha cautela


Saludos


LEER MAS...

miércoles, 11 de febrero de 2009

ANALISIS MERCADOS 11 DE FEBRERO DE 2009

Por: Sebastian Toro


Luego de la fuerte caída el día de ayer, los mercados americanos y algunos europeos recuperan terreno pero aun con mucha cautela.
Vimos mucho pánico y como siempre los hemos dicho en el blog. El pánico es señal de compra, por lo tanto desde ayer comenzamos a tomar nuevamente posiciones.
Lo mas importante y lo hemos recalcado mucho en arena bursátil, es que el DJIA no rompa el soporte en 7.900, si ese nivel se perfora a la baja la situación se pone bien difícil y la sacudida seria fuerte. Bajo ese escenario seria bueno evaluar un SL

USO comentamos el lunes que habíamos cerrado posiciones en 27.3 esperando correcciones adicionales.
Hoy el petróleo baja a 35.7 dólares y eso nos dio la oportunidad de comenzar a tomar posiciones en USO cerca de los 26 dólares- no descartamos ver petróleo mas abajo, pero en los precios actuales se puede comenzar a comprar nuevamente.

XLF también nos dio un nivel de entrada excelente cerca de 8.90, allí se comenzó a comprar y el día de hoy tuvo un buen comportamiento.

XME entramos a probar con algo al 27.5

3M cerca de un fuerte soporte en 50usd, lo mismo que GE, pero aun no vemos que estas acciones estén mostrando un piso.

Pfbancolombia hoy se desacoplo de las financieras americanas y a pesar de las fuertes valorizaciones del sector, este titulo tuvo un descenso. Es muy probable que mañana cotice cerca de los 12.000 pesos, nivel que nos parece muy interesante para mirar.

BVC nos mantenemos al margen.

Cemargos mantenemos el ultimo comentario: “se encuentra el SAR en compra, pero este nivel no nos parece atractivo.”
Además vemos muchas noticias negativas en torno a este titulo, congelación de precios, eliminación de arancel a importados y la desaceleración en EU. Nos parece un titulo altamente inflado en precio.
Soporte en 6.900

ECOPETROL lo comentamos que habíamos vendido en 2150.
Esperamos correcciones adicionales, en especial porque el petróleo se encuentra nuevamente cerca de los 35 dólares.


Enka mantenemos la última recomendación

Corficol mantenemos la recomendación: rompe una zona de congestión muy importante y además decreta un buen dividendo. Esperamos que llegue hasta 13.800 y si rompe podría buscar los 14.500.
Esto se comento el 28 de enero:
“Corficol anuncia su propuesta de dividendo, el cual será bien alto, y puede tener algunas valorizaciones adicionales”

Grupo aval mantenemos la recomendación: también muestra fuerza relativa y debe romper los 505 que es el techo de la zona de congestión para ir a buscar los 530. puede ser una oportunidad interesante


ETB la vemos interesante. Podría tener un nuevo repunte a 660.
Técnicamente luce muy bien


Éxito comentamos que nos manteníamos al margen, hoy se pasa el SAR a venta nuevamente.

Fabricato nos mantenemos por fuera, tanta candela nos parece peligrosa el día de hoy la volatilidad fue importante y en varias ocasiones recorrió el camino de 29.1 a 29.9.
El mercado esta esperando alguna noticia que justifique su valorización, en caso de haber algo realmente, puede continuar su camino alcista. En caso contrario seguimos esperando un fuerte retroceso-
La vela de hoy es un doji que deja mucha indecisión. RSI sigue en 84


Isa esta en venta por SAR. Interesante mirar este titulo solo cerca o por debajo de los 7000 pesos

Agradecemos a quienes dejan los clicks en la publicidad.Tambien quienes necesiten asesoria o servicios de corredor, me pueden escribir a sebastoro@hotmail.com que con mucho gusto los atendere.

Tablemac muy pendientes esta en un punto muy importante.


Saludos

LEER MAS...

lunes, 9 de febrero de 2009

ANALISIS MERCADOS 09 DE FEBRERO DE 2009

Por: Sebastian Toro

Hoy comenzó a operar el nuevo sistema de acciones para el mercado accionario colombiano. La jornada fue tranquila, con bajo volumen y aun se ve cierta cautela al momento de operar.
Vemos este cambio como algo positivo y de resaltar ya que es una plataforma de talla internacional y es un paso mas para que nuestro mercado siga avanzando.
El principal cambio que tiene este sistema es el calce automático, en el cual ya no existen pujas y por lo tanto la adjudicación es inmediata, también nos parece que desaparecen de cierta forma las puntas ocultas que tanto criticamos en arena bursátil y eso dará mas transparencia y permitirá un mercado mas fluido con una mejor formación de precios.

A nivel internacional continuamos mas optimistas, la sacudida que esperábamos para inicio de año ya se dio y como lo comentamos, así el DJIA no hubiera tocado mínimos, muchos sectores si lo hicieron, por lo tanto vemos ya un mercado mas consolidado, reaccionando bien ante las malas noticias, PERO no se puede bajar la guardia. La realidad es que el deterioro económico es mayor al esperado y aun no hemos tocado fondo, ni la recuperación será en el corto plazo.

USO se comento en el Chat del blog que comenzabamos a comprar en 27.3 el viernes, hoy decidimos vender una parte de esa posición y quedarnos con caja.

XLF no tenemos claridad aun, esperamos.

Empezamos a monitorear MMM, GE y bancos brasileros.


PFbancolombia mantenemos la recomendación: “creemos que puede dar entrada nuevamente cerca de los 12.300 para los que vendimos en 12.700”
El viernes llego a este nivel y ya se encuentra en 12.500, nos parece que los 12.300 son buen nivel de entrada y este titulo es de los que mas nos interesa comprar.

BVC tuvo un buen rally que no aprovechamos, realmente no lo vimos venir, pero nos mantenemos al margen.

Cemargos mantenemos el ultimo comentario: “se encuentra el SAR en compra, pero este nivel no nos parece atractivo.”

ECOPETROL lo comentamos en el último informe:
“En este momento tenemos señal de compra en ECOPETROL y en éxito”
La señal se dio al rompimiento de los 2050 y con un objetivo en 2150, mantenemos larga la posición.
El titulo llega hoy a 2170 y por lo tanto llego al objetivo…Salimos de la posición y esperamos una corrección al menos hasta 2100.
La publicación de resultados se aplazo y esto nos parece negativo para el titulo.




Enka llega también al objetivo propuesto en 5.9 con una muy buena valorización, para los que somos de corto plazo, recomendamos salir. Los que estén de largo plazo o atrapados puede mejorar la situación del titulo.

Corficol rompe una zona de congestión muy importante y además decreta un buen dividendo. Esperamos que llegue hasta 13.800 y si rompe podría buscar los 14.500.
Esto se comento el 28 de enero:
“Corficol anuncia su propuesta de dividendo, el cual será bien alto, y puede tener algunas valorizaciones adicionales”

Grupo aval también muestra fuerza relativa y debe romper los 505 que es el techo de la zona de congestión para ir a buscar los 530. puede ser una oportunidad interesante

ETB se mantiene con soporte importante en 620 y resistencia en 650.
Revisar comentarios anteriores.

Éxito nos muestra señal de compra por SAR, pero no vemos aun mucha fuerza en el titulo y nos preocupa la publicación de resultados. Preferimos estar al margen.

Fabricato nos mantenemos por fuera, tanta candela nos parece peligrosa.
El mercado esta esperando alguna noticia que justifique su valorización, en caso de haber algo realmente, puede continuar su camino alcista. En caso contrario seguimos esperando un fuerte retroceso- RSI llego a 85, lo que es altísima sobrecompra y altísimo riesgo. Hoy tiene una corrección del -3% y ya mas de uno puede estar algo nervioso.
Nos mantenemos al margen y como no conocemos ninguna noticia nos basamos en el argumento técnico para hablar de euforia y sobrecompra.


Isa esta en venta por SAR.

Tablemas ya nos dio el trade propuesto y esperamos señales adicionales. Ideal buscar entrada cerca de los 4 pesos.

Agradecemos a quienes dejan los clicks en la publicidad.Tambien quienes necesiten asesoria o servicios de corredor, me pueden escribir a sebastoro@hotmail.com que con mucho gusto los atendere.

Finalmente nos parece que es momento para estar largos en el mercado, pero entendiendo que vendrán noticias negativas y seguiremos viendo desaceleración en la economía local, por lo tanto toda posición debe tener un Stop loss y siempre mantener disciplina y no dejarse llevar por euforias sin fundamento.


Saludos cordiales,

LEER MAS...

jueves, 5 de febrero de 2009

ANALISIS MERCADOS 05 DE FEBRERO DE 2009

Por: Sebastian Toro

Una jornada muy interesante el día de hoy. Lo que inicio como un peligrosa caída, con rompimiento de soportes en el petróleo, las financieras, el djia y otros activos, termino la sesión con importantes valorizaciones.

Nuevamente el nivel que tanto hemos recalcado en el DOW de los 7900 puntos, aguanta como soporte y de allí el mercado alcanza a tener un alza. Los datos a nivel macro siguen saliendo muy negativos, hoy tuvimos peticiones de desempleo que sorprende a la baja y alcanza niveles no vistos desde el 82 y pedidos de fabrica que también decepciono. Mañana conoceremos el dato de empleo que es el mas importante para el mercado y se espera una tasa de 7.5% y que se pierdan 540K empleos. De por si los datos esperados son muy negativos, por lo tanto si sorprenden a la baja, el panorama sigue siendo bien oscuro.

XLF hoy con movimientos violentos, en la mañana llego a estar en -4% y alcanzo a llegar a +3% para cerrar en 9.12 con un alza del 1.65%. Esperamos….no tenemos clara la posición, aunque este es un nivel muy interesante de entrada.

USO sigue en la zona de congestión 28 -29.5 y no da señales claras.

PFbancolombia mantenemos la recomendación: “creemos que puede dar entrada nuevamente cerca de los 12.300 para los que vendimos en 12.700”
Mañana podría llegar incluso a 12.000 nivel aun mas interesante.

BVC tuvo un buen rally que no aprovechamos, realmente no lo vimos venir, pero nos mantenemos al margen.

Cemargos mantenemos el ultimo comentario: “se encuentra el SAR en compra, pero este nivel no nos parece atractivo.”

ECOPETROL lo comentamos ayer en el Chat del blog:
“En este momento tenemos señal de compra en ECOPETROL y en éxito”
La señal se dio al rompimiento de los 2050 y con un objetivo en 2150, mantenemos larga la posición.
Fundamentalmente nos parece cara, pero técnicamente estamos en compra.

Enka técnicamente mostrando señal de compra. Ya ha llegado al objetivo propuesto en 5.50. El próximo nivel es 5.90, pero ya con mas cautela.

ETB se comento lo siguiente: “llega hoy al retroceso propuesto cerca de 620. A quienes les guste este titulo este es un nivel importante. Por ahora solo monitoreamos,”
Efectivamente llego allí y comenzó a subir nuevamente, hoy cierra en 630 y podría volver a probar los 645

Éxito nos muestra señal de compra por SAR.

Fabricato nos mantenemos por fuera, tanta candela nos parece peligrosa.
El mercado esta esperando alguna noticia que justifique su valorización, en caso de haber algo realmente, puede continuar su camino alcista. En caso contrario seguimos esperando un fuerte retroceso- RSI hoy llego a 85, lo que es altísima sobrecompra y altísimo riesgo. Hoy tiene una corrección del -3% y ya mas de uno puede estar algo nervioso.
Nos mantenemos al margen y como no conocemos ninguna noticia nos basamos en el argumento técnico para hablar de euforia y sobrecompra.


Isa esta en venta por SAR.

Tablemac se comento lo siguiente: “la recomendada de la semana pasada hoy con un alza del 6%
Mantenemos el nivel de salida inicial en 4.2”
Efectivamente llego allí, y allí liquidamos posiciones, esperamos correcciones para volver a entrar. Por ahora por fuera.

Finalmente muy pendientes al dato de empleo mañana y como siempre mucha cautela.


Saludos cordiales,


LEER MAS...

lunes, 2 de febrero de 2009

ANALISIS MERCADOS 02 DE FEBRERO DE 2009

Por: Sebastian Toro

Hoy tuvimos nuevamente una jornada negativa tanto en los mercados europeos como americanos.
El Djia Nos muestra hoy señal de venta por SAR, pero pensamos que mientras no se rompa el soporte en 7.900 no hay razones para caídas mayores. Además vemos lo contrario en el S&P que nos muestra compra en la grafica de 60min
Este es un soporte de gran importancia, por lo que un rompimiento es una vía rápida a 7500; y lo que nos preocupa es que ya vemos muchas acciones rompiendo mínimos y como lo advertimos mucho en arena bursátil, ya la crisis esta migrando al sector real.

En el USO seguimos por fuera, aun no se define el potencial HCH, pero hoy cierra por debajo de una de las líneas de soporte en 28.41. (ya casi un 10% por debajo del precio que dimos de venta)
Si el petróleo rompe los 40 usd, lo vemos rápido en 35 dólares y ahí compraríamos USO alrededor de 25-26 dólares….si definitivamente rebota, probaremos una compra.

El XLF hoy da señal de compra en 9.20 en la grafica de 60min. Estamos pendientes de su evolución

PFbancolombia creemos que puede dar entrada nuevamente cerca de los 12.300 para los que vendimos en 12.700

Cemargos se encuentra el SAR en compra, pero este nivel no nos parece atractivo.

ECOPETROL nos mantenemos al margen hasta que veamos razones para un alza

Enka técnicamente mostrando señal de compra. Estamos monitoreando

ETB llega hoy al retroceso propuesto cerca de 620. A quienes les guste este titulo este es un nivel importante. Por ahora solo monitoreamos,.

Éxito aun no da señal de entrada

Fabricato continúo su senda alcista, y nosotros ya estamos por fuera., nos perdimos parte del rally, pero siempre hemos recalcado la disciplina…no se puede estar todo lo que sube…. Si bien la tendencia es fuerte, nos parece que 9 ruedas al alza y un RSI en 84 son un riesgo muy alto, y una alta probabilidad de que la corrección sea fuerte.
No nos atrevemos a dar pronósticos mas arriba de este precio, porque esta acción al alza y a la baja es un monstruo, pero si recomendamos cautela.


Inverargos al igual que cemargos no vemos un precio atractivo de compra.

Isa hoy da señal de venta por SAR.


Tablemac la recomendada de la semana pasada hoy con un alza del 6%
Mantenemos el nivel de salida inicial en 4.2

Agradecemos a quienes dejan los clicks en la publicidad.Tambien quienes necesiten asesoria o servicios de corredor, me pueden escribir a sebastoro@hotmail.com que con mucho gusto los atendere.

“Empezamos a mirar tablemac con un objetivo inicial en 4.2. Queda muy bien por técnicos aunque nos parece que hubo mucha euforia al cierre. Hoy empezamos a comprar pero al cierre la subieron demasiado. Esperamos.”

Saludos cordiales,







































LEER MAS...

Si la especulación bursátil fuera tan fácil, no
habría mineros, leñadores y otros trabajadores en labores pesadas. Todos serían
especuladores.
ANDRE KOSTOLANY