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martes, 1 de septiembre de 2009

ANALISIS MERCADOS 1 DE SEPTIEMBRE DE 2009

Por: Sebastian Toro

Y finalmente cuando el mercado se estaba olvidando que también las acciones bajan, estas de una manera sutil nos recuerdan que no solo suben, y que cuando bajan lo hacen mas duro que al alza. Como dice un viejo adagio bursátil:

“los toros suben por las escaleras, pero los osos se tiran por una ventana”

Todo parece indicar que comenzó la caída que estábamos esperando y esta no lo hizo de manera suave. Los principales índices americanos cerraron con alzas cercanas al 2% y tomando acción por acción las caídas fueron significativas.

La vela de hoy rompe el rango en el que veníamos y pareciera ser una vela culminante de cambio de tendencia.

Yo mantengo la misma posición de los ultimos post:

“Mantengo el objetivo inicial para el dow en 8900-9000 puntos, pero no descarto un 8.600 que de llegar allí si me parece que es para llenarse nuevamente de acciones. (bueno, eso dependiendo de cómo lleguemos….)

En el ultimo informe se comentaba que ya se veía mucha euforia:

“Veo ya mucha euforia y veo a las manadas entrando al mercado, y como siempre ha dicho el gran maestro:

El optimismo en la bolsa puede transformarse en el mayor de los pesimismos en 24 horas.AK

Y en este momento el optimismo extremo no me agrada”

Y hoy se puede decir que como bien lo decía el maestro, el optimismo se puede convertir en pesimismo en 24 horas, esto queda demostrado hoy, ya que tras unos datos macro muy positivos el mercado no dio mas, cedió y tuvo una fuerte caída.

A nivel técnico hay soporte importante para el dow jones en 9.200, pero de romper este nivel iríamos a buscar los 9000 rápidamente

Por el lado macondiano, de igual manera tuvimos una fuerte corrección, pero a pesar de eso no hay nada que este en niveles atractivos.
Es posible que mañana esto rebote, pero por fundamentales las acciones siguen bastante costosas.

“Ya estamos muy cerca de lo que alguna vez se conoció como los fatídicos 11.000 del IGBC, la caída se borro por completo, no paso nada al parecer, y el mercado se mantiene muy alcista, only in macondo..”

Desde hace ya varios días el mercado había dado señal de venta por sar y el próximo soporte se encuentra en 10.300


Como a nivel fundamental no hay herramientas para recomendar solo queda mirar el análisis técnico.

BVC se habia comentado:
“lateralidad y que en el momento de un rompimiento se viene un movimiento fuerte en la dirección de dicho rompimiento.”

Hoy el rompimiento se dio hacia abajo y fue fuerte, ya el próximo soporte esta en 26

Cemargos mantengo el comentario:

“ rompió el rango, y toca los 10.000 puntos, uno de los títulos mas costosos del mercado, algo realmente sin sentido, dado que si uno mira los indicadores de construcción han sido muy negativos…pero bueno..Técnicamente resistencia en 10.000 puntos.
RSI ya cerca de los 84, un nivel de sobrecompra que solo vimos en el 2006 cuando reventó la burbuja y paso de 12.000 a 5000.”

Hoy con una fuerte caída, cierra en 9540 y a mi parecer lejos de estar en niveles atractivos. Soporte en 9.300

ETB ha venido con una corrección. Es probable que busque los 1100, pero el tema es las noticias que se vayan dando. Así que neutral..

ECOPETROL se habia comentado:
“ sigue mostrando señales bajistas, con SAR en venta y rompe el soporte en 2720. por ahora esta el nivel sicológico de los 2700 y próximo soporte 2655 y 2600.”

Hoy cierra en 2615 en una zona de soporte lo que técnicamente es interesante, pero fundamentalmente no la miraría por mas de 2400 pesos.

Éxito se comento:
“es otro titulo que fundamentalmente no puede ya con lo costoso, aun así se mantiene alcista.
el SAR muestra venta y el RSI nuevamente por encima de 80 avisándonos de cautela.”

Tambien con fuertes correcciones, soporte en 15.730, pero fundamentalmente también demasiado costoso.

Fabricato como les comente en el ultimo informe perdió mucho, ya se metió nuevamente al canal bajista y sigo por fuera.
Este titulo tiene una tendencia bajista demasiado definida.

Grupo aval se recomendo venta tambien, y nos mantenemos por fuera:
“no vamos mas. Ya este nivel no es atractivo...sin embargo de todo lo que hay en el mercado diría que es de lo mejorcito.”


Inverargos neutrales.

Se mantiene en mi lista de favoritas interbolsa, y ha venido incrementando de manera importante el volumen lo que es algo positivo.
Esta es lo contrario del mercado, una acción fundamentalmente muy atractiva y técnicamente muerta.

“lo importante es que según las utilidades reportadas a junio, esta cotizando con un RPG cercano a 7 veces, lo que es prácticamente de lo mas barato del mercado, si se compara con un Cemargos o ECOPETROL que cotizan entre 20 y 40 veces utilidades. O bancolombia ya cercano a las 15.
Adicional el dividendo puede ser muy bueno.. Cerca de un yield del 6 – 7%”

El problema de este titulo seguirá siendo la iliquidez que maneja y al mercado no le agrada. Por eso quizás es bueno no ir muy fuerte en el.

Isagen seguiré insistiendo en que esa acción esta cara, y solo me convencerá de lo contrario el día que vea una valoración por encima de 2200 pesos--- a mi parecer es un titulo de 1900-2050 por valoración. Sin embargo si hay especulación pues no se descarta hacer trades ahí.
Técnicamente dio señal de venta por SAR con soporte en 2120


De isa se comento:
“Isa pues es otro titulo cuyo valor en bolsa esta muy por encima de un valor justo, y por lo tanto neutrales.
Creería que es ele titulo mas sobrecomprado de todo el mercado con un RSI ya casi en 86, un nivel que también alcanzo cuando bajo de 6300 a 3800. peligrosa ya en estos precios.
Ya lleva 2 días a la baja y soporte real no hay hasta 10.600”

Hoy con una fuerte baja, pero a mi parecer lejos de estar a niveles atractivos.

Suraminv neutrales

Tablemac estamos neutrales, técnicamente pues no esta bien, promedio bajista de medias, sar en venta. De pronto un 5.15 – 5.20 se puede probar un trade pero para salir rápido.
El canal es el mismo, un 5.20-5.30 con techos en 5.70-5.80 zona donde hay mucho vendedor, solo haría trades en esa zona.

Finalmente llego la tan esperada corrección, difícil saber si fue susto de un dia, pero por la profundidad de la caída, mas bien pareciera un cambio de tendencia.
Mañana podría ocurrir que se de un pullback técnico, pero difícilmente anule la vela de hoy. La estrategia es esperar niveles atractivos, los cuales aun estamos lejos, dado que el alza fue exagerada-


Saludos

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Si la especulación bursátil fuera tan fácil, no
habría mineros, leñadores y otros trabajadores en labores pesadas. Todos serían
especuladores.
ANDRE KOSTOLANY