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martes, 15 de mayo de 2012

QUE TIENEN EN COMUN EN MATERIA BURSATIL EL 2010, EL 2011 Y AHORA EL 2012?

Por: Sebastian Toro

Como muchos de uds saben en los últimos meses he estado  por fuera del país y por esta razón el blog ha tenido pocas actualizaciones. También les cuento que he venido trabajando fuerte en el nuevo proyecto de Arena Bursátil para inversiones en Colombia y por esta razón el tiempo no ha dado para todo, pero ya esperamos a mas tardar en mes y medio tenerles noticias al respecto.

Retomando el tema, me ha llamado mucho la atención las similitudes que ha tenido el mercado y el sentimiento reciente de los inversionistas  cuando lo comparamos con esta misma epoca del año 2010 y 2011.

En los ultimos dias hemos vuelto a escuchar la frase mítica de bolsa de "Sell in may and go away" y pareciera que este año la profecía volviera a cumplirse y los temas que muchos pensaron habían quedado atrás parecieran repetirse...

Comencemos con el tema de Moda: Europa----mejor aun, un tema mucho mas comentado recientemente: Grecia!

Tras varios meses de tener olvidada a la diminuta Grecia (como deberia ser) ahora nuevamente los medios nos invaden con noticias sobre el país, y como podría salir de la zona Euro o amenazar nuevamente la estabilidad Europea----los titulares parecen un Remake de lo que ya veíamos en 2010 y 2011 y justo vuelven a salir por esta misma época amenazando nuevamente los mercados...

Veamos un par de titulares del 2010 sobre grecia:

Crisis financiera de Grecia conduce a crisis del euro
Actualizado a las 2010:02:24.16:33

La crisis griega costará 5.721 millones a la banca española
Publicado el 12-02-10, por Roberto Casado Londres

Greek crisis shows euro is too big to fail
Wednesday 27 January 2010

Greece's financial crisis puts the future of the euro in question
Sunday 7 February 2010

Ahora traslademonos un año en el tiempo y miremos que se decía en el 2011 por esta misma época:

La crisis del 2011 endeuda a Grecia aun mas y cede a otro rescate de capital privado
Publicado el jun 23, 2011 en Noticias

Dollar Rises Versus Euro on Greek Crisis, Obama’s Deficit Speech
April 13, 2011, 5:23 PM EDT

Greece crisis: What now for the euro project?


Bueno pues parecieran titulares copiados los unos a los otros un año después....

Ahora miremos los titulares recientes sobre Grecia:

La crisis griega arrastra nuevamente a Wall Street
15/05/2012EFE

 La crisis griega precipita al Ibex e impulsa la prima de riesgo
Día 15/05/2012 - 22.35h

Greece Crisis 2012: World Stocks Drop As Worries Over Country Intensify        

Deja vu?
No habíamos superado ya esta crisis en el 2010 cuando el mercado tras desplomarse a cerca de 1000 puntos en el SYP tuvo un fuerte rally hasta mas de 1350 puntos meses después? Que paso en el 2011 cuando nuevamente se puso de moda Grecia y vimos los mercados caer fuerte hasta niveles de 1100 puntos por esta misma época?
Luego no habíamos superado ya a Grecia a mediados de Octubre cuando el mercado tuvo un rally desde 1100 puntos hasta los 1410 recientes?

Porque ahora nuevamente estamos cerca de 100 puntos por debajo de los máximos y nuevamente Grecia esta de moda? El mismo twitter pareciera estar haciendo Copy paste sobre lo que se decia hace un año...

Realmente lo que hemos visto estos últimos 3 años en materia bursátil ha sido una repetición bastante predecible de eventos y si observan una gráfica desde 2010 vemos bastantes similitudes.

En el 2010 las correcciones comenzaron a presentarse entre Abril y mayo y solo hasta Agosto el mercado cambio la tendencia y comenzo un rally de casi 7 meses.
Luego en el 2011 nuevamente en Abril y mayo vuelve el nerviosismo al mercado y vemos fuertes retrocesos. Solo hasta Septiembre - Octubre vemos un cambio de tendencia y comienza un buen rally  que dura unos 5 meses .....Y ahora comienza nuevamente mayo....y nuevamente grecia....y nuevamente Europa, y el Euro y ....


 Como pueden ver en la gráfica desde Abril el mercado venia ya mostrando debilidad y ahora en Mayo nuevamente el mercado empieza a acelerar sus caidas y a poner nerviosos a los inversionistas y a darle validez al viejo adagio de "Sell in may and go away"

Con este mensaje no estamos diciendo que veremos niveles nuevamente de 1000 o 1100 puntos.

En mi opinion el escenario mas probable es por ahora ir a buscar los 1300 puntos del SYP, como lo hemos venido diciendo ya por varias semanas en nuestra cuenta de twitter, y en un escenario mas complejo el mercado podría llegar a niveles de 1250 puntos, en donde se volveria muy atractivo para compra (si se llegara sin ningun evento catastrofico)
Con este mensaje lo que se busca es que asi como nuevamente se habla de crisis...lo que otros estamos esperando son las grandes oportunidades que podrían venir.

En mi opinion veo una alta probabilidad de que las correcciones continuen, creo que veremos una desaceleracion en datos macro en las proximas semanas y asi mismo la recesion en muchos paises de Europa es casi un hecho.
Grecia no sabemos con certeza que va a suceder, pero sea lo que venga lo mejor es que se de rapido, ya que realmente si Grecia entrara en default o abandonara la zona Euro realmente ya los bancos deben estar preparados para esto, y dado que Grecia no supera el 3% del PIB de la zona el impacto real deberia ser un panico inicial, pero finalmente una buena oportunidad. Preocupante la situacion de paises como Italia o España aunque alli probablemente lo peor ya paso.

Estados Unidos sigue apenas saliendo adelante la crisis reciente y en mi opinion la recuperacion se mantendra de manera lenta pero sostenida y por lo tanto veremos alli buenas oportunidades de inversion en caso de caidas muy pronunciadas.

Para terminar lo importante aquí es no dejarnos llenar de panico por parte de los medios, si no por el contrario tratar de analizar la situacion para sacarle el mayor provecho posible cuando se de una buena oportunidad

Recuerden que nos pueden seguir en nuestra cuenta de Twitter de Arena Bursatil para obtener información sobre el mercado: http://twitter.com/#!/ARENABURSATIL

"Those who cannot remember the past are condemned to repeat it" G.S.

Saludos

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